Leasingfinansiering: Typer, fordele og ulemper

Leasingfinansiering er en af ​​de vigtigste kilder til mellem- og langfristet finansiering, hvor ejeren af ​​et aktiv giver en anden person ret til at bruge det pågældende aktiv mod periodiske betalinger. Ejeren af ​​aktivet er kendt som udlejer og brugeren kaldes lejeren.

Den periodiske betaling foretaget af leasingtager til udlejer er kendt som leasing udlejning. Under leasingfinansiering er lejeren ret til at bruge aktivet, men ejerskabet ligger hos leasinggiveren, og ved lejekontraktens afslutning returneres aktivet til leasinggiveren, eller en leasingtager får mulighed for enten at købe aktivet eller at forny lejekontrakten.

Forskellige typer af lejemål:

Afhængigt af overdragelsen af ​​risiko og belønninger til leasingtager, leasingperioden og antallet af parter i transaktionen kan leasingfinansiering klassificeres i to kategorier. Finansiel leasing og operationel leasing.

jeg. Finansiel leasing:

Det er lejekontrakten, hvor leasinggiveren overfører væsentligt alle risici og fordele ved ejerskab af aktiver til leasingtager for lejemål. Det betyder med andre ord lejeren i samme tilstand som han / hun ville have været, hvis han / hun havde købt aktivet. Finansiel leasing har to faser: Den første kaldes primær periode. Dette er ikke-opsigelig periode, og i denne periode genindvindes udlejeren sin samlede investering gennem leasing. Den primære periode kan vare i ubestemt tid. Lejekontrakten for sekundærperioden er meget mindre end den primære periode.

ii. Funktioner af finansiel leasing:

Fra ovenstående diskussion kan følgende funktioner udledes af finansiel leasing:

1. En finansiel leasing er en enhed, der giver leasingtager ret til at bruge et aktiv.

2. Lejebeløbet, der opkræves af leasinggiveren i løbet af den primære leasingperiode, er tilstrækkelig til at genvinde sin investering.

3. Lejekontrakten for sekundærperioden er meget mindre. Dette kaldes ofte peberkorns udlejning.

4. Lejer er ansvarlig for vedligeholdelsen af ​​aktivet.

5. Ingen aktivbaseret risiko og gevinster er taget af udlejer.

6. En sådan form for lejekontrakt kan ikke annulleres Lejerens investering er sikret.

iii. Operationel leasing:

Leje udover finansiel leasing kaldes operationel leasing. Her er risici og fordele, der er forbundet med ejendomsretten til aktiv, ikke overført af leasinggiveren til leasingtageren. Udtrykket af en sådan lejekontrakt er meget mindre end aktivets økonomiske levetid, og dermed er lejerens samlede investering ikke geninddrevet ved lejeudlejning i den primære leasingperiode. I tilfælde af operationel leasing giver leasinggiveren normalt lejeren råd til reparation, vedligeholdelse og teknisk knowhow af det leasede aktiv, og derfor er denne type leasing også kendt som service leasing.

iv. Funktioner af Operationel Leasing:

Operationel leasing har følgende funktioner:

1. Lejekontrakten er meget lavere end aktivets økonomiske levetid.

2. Lejer har ret til at opsige lejemålet med kort varsel, og der opkræves ingen straf.

3. Lejer udlejer det lejede aktivs tekniske knowhow til leasingtageren.

4. Risici og gevinster i forbindelse med ejendomsretten til aktivet bæres af udlejeren.

5. Lejer skal afhænge af leasing af et aktiv til forskellige lejere for tilbagesøgning af hans / hendes investering.

Fordele og ulemper ved leasingfinansiering:

På nuværende tidspunkt viser leasingaktiviteten en stigende tendens. Leasing synes at være et omkostningseffektivt alternativ til at bruge et aktiv. Det har dog visse fordele såvel som ulemper.

jeg. Fordele:

Leasingfinansiering har følgende fordele

en. Til udlejer:

Fordelene ved leasingfinansiering ud fra leasingtagerens synspunkt er opsummeret nedenfor

Forsikret Regelmæssig indkomst:

Udlejer får lejemål ved at leje et aktiv i leasingperioden, hvilket er en sikret og regelmæssig indkomst.

Bevarelse af ejerskab:

I tilfælde af finansiel leasing overfører leasinggiveren alle de risici og fordele, der er forbundet med ejerskab til leasingtager uden overdragelse af ejendomsretten til aktiv, således at ejendomsretten ligger hos leasinggiveren.

Fordel ved skat:

Da ejendomsretten ligger hos udlejer, nyder udlejerne skattefordel ved afskrivning af leasede aktiver.

Høj rentabilitet:

Leasingvirksomheden er yderst rentabel, da afkastet baseret på leasingudlejning er meget højere end renten ved finansiering af aktivet.

Høj vækstpotentiale:

Efterspørgslen efter leasing er støt stigende, fordi det er en af ​​de omkostningseffektive finansieringsformer. Økonomisk vækst kan opretholdes selv under depressionsperioden. Således er vækstpotentialiteten af ​​leasing meget højere i forhold til andre former for forretning.

Inddrivelse af investeringer:

I tilfælde af finansiel leasing kan udlejeren inddrive den samlede investering gennem lejemål.

b. At lease:

Fordelene ved leasingfinansiering ud fra lejerenes synspunkt diskuteres nedenfor:

Brug af kapitalvarer:

En virksomhed behøver ikke at bruge mange penge til at erhverve et aktiv, men det kan bruge et aktiv ved at betale små månedlige eller årlige husleje.

Skattefordele:

Et selskab er i stand til at nyde skattefordelen ved leasingydelser, da leasingydelser kan fratrækkes som forretningsomkostninger.

Billigere:

Leasing er en finansieringskilde, som er billigere end næsten alle andre finansieringskilder.

Teknisk assistance:

Lejer får en form for teknisk support fra leasinggiveren med hensyn til leasede aktiver.

Inflationsvenlig:

Leasing er inflationsvenlig, lejeren skal betale faste lejemål hvert år, selv om aktivomkostningerne stiger.

Ejendomsret:

Efter udløbet af primærperioden tilbyder udlejer leasingtager at købe aktiverne - ved at betale en meget lille sum penge.

ii. Ulemper:

Leasingfinansiering lider af følgende ulemper

en. Til udlejer:

Udlejer lider af visse begrænsninger, som diskuteres nedenfor:

Urevyttig i tilfælde af inflation:

Udlejer får fast lejemål hvert år, og de kan ikke øge dette, selvom omkostningerne ved aktivet stiger.

Dobbeltbeskatning:

Omsætningsafgift kan opkræves to gange:

Først på tidspunktet for køb af aktiv og andet på tidspunktet for leasing af aktivet.

Større risiko for skade på aktiv:

Da ejendomsretten ikke overdrages, bruger lejeren aktivet uforsigtigt, og der er stor chance for, at aktivet ikke kan anvendes efter udløbet af den primære leasingperiode.

b. At lease:

Ulempen ved leasingfinansiering fra leasingtagerens synspunkt er angivet nedenfor:

tvang:

Finansielle leasingkontrakter kan ikke annulleres, og selvom et selskab ikke ønsker at bruge aktivet, skal leasingtager betale lejemålene.

Ejendomsret:

Lejeren vil ikke blive ejer af aktivet ved aftalens udløb, medmindre han beslutter at købe det.

Kostbar:

Leasingfinansiering er dyrere end andre finansieringskilder, fordi leasingtager skal betale lejeudlejning samt udgifter i tilknytning til ejendomsretten til aktivet.

Asset understatement:

Da leasingtager ikke er ejer af aktivet, kan et sådant aktiv ikke vises i balancen, hvilket fører til underdrivelse af leasingtagerens aktiv.