Eksamen Spørgsmål om Forex Management

Her er en samling af få eksamensspørgsmål om forex management.

Q.1. Hvad er Forex Management?

Ans. Forex management involverer hele spektret af finansielle operationer i forbindelse med virksomhedernes internationale virksomheders internationale aktiviteter. Disse aktiviteter kan omfatte: udvidelse til fremmede lande, investering i et andet land, indkøb af input fra et andet land eller salg af organisationens produkt eller tjeneste i et andet land.

Udenlandsk valuta er penge i et fremmed land - det vil sige bankbalancer i fremmed valuta eller pengesedler, checks, udkast osv. Når valutaen i et land skal udveksles med det andet lands valuta, skal der involveres to parter, dvs. køber og sælger.

Transaktionen, der indgås mellem køber og sælger med hensyn til bytte af en valuta med en anden valuta, hedder valutatransaktion. Sådan valutatransaktion sker i forhold til det faste beløb af en valuta, som vil blive udvekslet hænder til en aftalt specificeret kurs i forhold til anden valuta. Sådanne aftaler vil blive gennemført på et bestemt aftalt tidspunkt.

Det fysiske sted eller de institutionelle steder, hvor valutaen i et land udveksles til en anden valuta, ved aftalt valutakurs, hedder valutamarkedet.

Generelt er det fysiske sted ikke set i tilfælde af valutamarkedet, det er virtuelt marked; opererer gennem støtte fra elektroniske medier mv. Dette marked ligner næsten et over-the-counter-marked.

Oprettelsen af markedet kan spores til behovet for fremmed valuta som følge af:

a) international handel

(b) Udenlandske investeringer og

Q.2. Hvad er valutaens funktioner?

Ans. For at få bedre indsigt i årsagerne til udviklingen af mønter og papirpenge, er det tilrådeligt at forstå de tre væsentlige funktioner i valuta i form af penge.

jeg. Medium af Exchange:

Penge bruges som et byttemiddel til nemt at udarbejde valutakursen for varer og tjenesteydelser.

ii. Værdimåling:

Penge bruges til at evaluere og vurdere den retfærdige og komparative værdi af forskellige varer og tjenesteydelser.

iii. Opbevaring af værdi:

Penge generelt spilder ikke over en periode. Derfor kan den opbevares pålideligt uden frygt for ødelæggelse og kan bruges på et senere tidspunkt. Man har også et mål for forudsigelighed med hensyn til købekraft.

Q.3. Hvordan identificeres udenlandsk eksponering?

Ans. Forex Manager kommer normalt på tværs af valutakursrisikoen på grund af handelstransaktioner over tid med resten af verden. Det sker også med en person som rejsende, turister, studerende mv. Risikoen opstår som følge af appreciering eller afskrivning af boligvalutaen mod den handlede valuta.

For eksempel, når en spansk turist kom ind i Indien for at nyde Common Wealth Games (CWG), og den indiske valuta blev stærkere, landede han op med højere omkostninger i form af sin valuta, det vil sige Euro. Når en indisk virksomhed køber udenlandske varer fra Slovenien, står han over for risikoen, hvis den indiske rupee bliver svagere mod euro.

På samme måde har en indisk eksportør, der sælger varer og varer til en køber i Armenien, og hvis den indiske rupee bliver stærkere mod armenske dram, så har han fordel. Treasury og Fondforvaltere af de indiske virksomheder er udsat for valutarisici på grund af oprettelse af udenlandske aktiver. Hvis den indiske valuta svækkes, udsættes de for fald i værdien af de udenlandske aktiver.

Det ses af opfattelsen af likvidation af aktiverne i fremmed land og igen at repatriere pengene i Indien, hvis den indiske valuta bliver stærkere, så vil det indiske firma have en positiv effekt i form af større fordele.

Q.4. Giv et eksempel for at forklare valutakurser?

Ans. Antag, at du får en Apple touch-16 GB til R'er. 18.000 / - i Indien, og samme vare for US $ 400, så kan vi sige at 1 US $ = Rs. 45 / -? Ja vi kan. Når vi sammenligner prisen på et produkt på to forskellige steder, og det også på samme tid, kan vi få en ide om prisen på en valuta i forhold til anden valuta. Forklarer det yderligere, kan vi sige,

US $ 400 = Rs. 18.000 / - (sats for samme produkt på to forskellige steder på samme tid)

Således kan vi sige, at 1 US $ = Rs. 45 / - (Rs 18000 = $ 400)

Dette er kendt som valutakurs. Den kurs, hvor den ene valuta omregnes til en anden valuta, er vekselkursen mellem de pågældende valutaer.

Valutakursen for en valuta er kendt fra noteringen på valutamarkedet. Bank- og finansielle formidlere handler, opbevarer og udgør valutamarkedet.

Som på et hvilket som helst råvare- eller aktiemarked eller prisen på Apple 16 touch (som taget i ovenstående eksempel) bestemmes satsen på valutamarkedet af samspillet mellem kræfterne for efterspørgsel efter og levering af varen handlet i, dvs. udenlandsk valuta.

Da efterspørgslen og udbuddet påvirkes af en række faktorer, både grundlæggende og overgangsskalaer, holder renten ofte og voldsomt også, og derfor bliver det vigtigt for Forex manager at have et konsekvent overvågning af satser og træffe beslutninger i overensstemmelse hermed.

Q.5. Hvad er Forex Exchange Market?

Ans. Valutamarkedet er den fysiske markedsplads eller e-kablede markedspladser, hvor køber og sælgere af udenlandsk valuta mødes og indbyrdes indvilliger i at bytte den ene valuta til den anden valuta. For både køber og sælger er betydningen af valuta i varens beskaffenhed.

Efterspørgslen og udbuddet af valuta og dens ligevægt er baseret på behovet for råvare som fysisk produkt. Derfor er det også kendt som over-the-counter (OTC) marked. På grund af forskellige tidszoner i kloden anses valutamarkedet for at fungere i alle 24 timer og alle dage på året.

Retail Forex Marked:

Når enkeltpersoner som fritidsrejsende, turister, studerende, små iværksættere er involveret i udveksling af udenlandsk valuta til boligvaluta eller omvendt, så er et sådant valutamarked kendt som detailmarkedet for udenlandsk valuta. Til dette formål sker omregningen gennem valuta noter, rejsende checks, plastik penge osv.

Engros Forex Marked:

Når mellemstore virksomheder og gigantiske virksomheder er involveret i valutamarkedet foruden bankfolkene indbyrdes, så er markedet kendt som Engros valutamarked.

Q.6. Forskel mellem handelsbalance og betalingsbalance:

Ans. Forskel # Handelsbalance:

1. Bred / Smal:

Handelsbalancen er et snævert koncept. Det er en del af handelsbalancen.

2. Arten af varer:

Handelsbalancen vedrører kun synlige og materielle varer.

3. Betydning:

Handelsbalancen er ikke lige så stor som betalingsbalancen for den økonomiske analyse.

4. Optag:

Handelsbalancen er kun delregistret for udenrigshandlen i landet.

5. Gendannelse:

Ugunstig handelsbalance kan inddrives ud af den gunstige balance i betalingen.

Forskel # Betalingsbalance:

1. Bred / Smal:

Betalingsbalancen er et bredt begreb. Det omfatter handelsbalance.

2. Arten af varer:

Betalingsbalancen omhandler både synlige og usynlige varer.

3. Betydning:

Betalingsbalancen er mere betydningsfuld, og hvert land tager det i betragtning, samtidig med at den formulerer sin økonomiske politik.

4. Optag:

Betalingsbalancen er den fuldstændige oversigt over landets internationale handel.

5. Gendannelse:

Ugunstig betalingsbalance kan ikke genvindes ud af den gunstige handelsbalance.

Q.7. Hvad er den økonomiske basis for international handel?

Ans. Ubalancerne mellem behovet og tilgængeligheden af ressourcerne i et bestemt indenlandsk og geografisk område har givet fødslen til den internationale handel og tjenesteydelser. Resurskrisen har motiveret borgerne i verden til at bruge ressourcerne på en sådan måde, at effektivitet og effektivitet kan øges, hvilket igen understøtter at øge produktiviteten af ressourcerne.

Senere vil den borger, der har produceret mere end nødvendigt af ham eller hans land eller rige, udveksle det med andre modparter af kloden. Dette sker på grund af tilgængeligheden af knappe ressourcer i form af jord, arbejdskraft, kapital, naturressourcer, udvikling af teknologi og evne til at bruge teknologien på bedre måde.

Schweiz har for eksempel specialiseret sig i produktion af armbåndsur på grund af tilgængelighed af effektiv og højtuddannet arbejdskraft. På den anden side har Indien vejrforhold, der fremmer produktion af hvede og ris, og har således specialiseret sig i produktion af hvede og ris.

Den internationale handel lider af nogle naturlige og kunstige barrierer, som ikke eksisterer i tilfælde af indenrigshandel. Hvert land adskilles af politiske grænser, økonomiske systemer, valuta og banksystem.

Kapitalvarerne og arbejdskraften kan ikke bevæge sig frit mellem lande på grund af visse statslige begrænsninger. Landene er også forskellige med hensyn til deres sprog, sociale og kulturelle opsætning mv. På trods af alle disse faktorer mod den internationale handel har den været stadigt voksende i omfang og betydning.

Q.8. Hvad er forhandlingselementerne i betalingsbalance?

Ans. Forhandler af forskellige poster, der står i Betalingsbalancens Balance, er illustreret gennem figur 2.3 nedenfor:

Vi vil nu diskutere de forskellige udtryk nævnt i figur 2.3.

Synlige elementer:

Alle typer fysiske varer, der kan importeres og eksporteres, er kendt som synlige genstande. Disse er synlige genstande, fordi disse kan ses og røres ved havnen.

Usynlige elementer:

Alle tjenester, der kan eksporteres og importeres, såsom bank, forsikring, rejse, transport, investeringsindtægter, donation, kommunikation udgør usynlige ting.

Kapitalelementer:

Poster, der består af kapitalindtægter og kapitalbetalinger, kaldes kapitaloverførsler.

Q.9. Hvad menes med udenlandsk valuta?

Ans. Valutahandel betyder den kurs, hvormed en valuta udveksles for den anden valuta. Alle udenlandske betalinger indebærer omregning af en indenlandsk eller lokal valuta til en anden udenlandsk valuta. Kursen angiver den eksterne balance af penge og afspejler også købekraften i et lands valuta i forhold til et andet lands valuta.

Q.10. Hvad er handelsbalance?

Ans. Udtrykket handelsbalance vedrører forskellen mellem eksport og import af synlige materialevarer. Da verdensøkonomien skifter mod LPC (liberalisering, privatisering og globalisering), er hvert af verdens lande involveret i den internationale handel i form af eksport og import af varer, varer og tjenesteydelser.

Som den internationale handel fortsætter funktion og proces, er der behov for at beregne det beløb, der skal betales og tilgodehavende i form af udenlandsk valuta. Virkningen af flytning af fremmed valuta er angivet ved beregning af handelsbalancen.

Q.11. Hvad er metoderne vedtaget af lande til vekselkurser?

Ans. Det nuværende system betegnes som en "managed float", under hvilken de store valutaer flyder, men underlagt valutakontrolbestemmelser for at holde kursbevægelserne inden for rammerne.

De forskellige metoder, som lande for valutakurser på nuværende tidspunkt har vedtaget, er som følger:

en. De vigtigste valutaer som amerikanske dollar, japanske yen, pund sterling er flydende, dvs. deres valutakurser bestemmes af markedsforholdene.

b. Nogle valutaer er knyttet til SDR; deres værdier bevæger sig med ændring i værdien af SDR, f.eks. burmesisk kyat.

c. Nogle valutaer er fastgjort til en større valuta, f.eks. Sri-lankanske rupier er fastgjort til pund sterling.

d. For nogle valutaer er satser baseret på en kurv af valutaer, fx Kina, Malaysia og Saudi Arabien.

e. For nogle valutaer er priserne omfattet af gensidige interventionsordninger.

f. Valutaen i et andet land cirkulerer som det eneste lovlige betalingsmiddel, eller landet tilhører en penge- eller valutaunion, hvor det samme lovlige betalingsmiddel deles af medlemmer af foreningen. Eksempel, Ecuador og Panama ved hjælp af amerikanske dollar og eurolande, som Tyskland, Frankrig, Italien mv., Der deler den fælles valuta, dvs. euro.

g. Nogle valutaer, kombinerer markedskræfter og offentlige indgreb i indstilling af udveksling rote. For eksempel Indien, Rusland og Singapore.

h. Nogle lande har ikke deres egen nationale valuta, for eksempel har 14 central- og vestafrikanske lande i fællesskab brugt CFA-francen, som er fastgjort til euroen via fransk franc.

Q.12. Hvad er bud og tilbudspriser?

Ans. Købs- og salgspriserne for fremmed valuta henvises også til som bud og tilbudsrenter. I dollarkursen, der er omtalt ovenfor i London, nemlig $ 1, 6290 / 98, tilbyder citeringsbanken (salg) dollars til $ 1.6290 pr. Pund, mens de byder på dem (køb) på $ 1.6298.

I dette citat er budrenten for dollars $ 1, 6298, mens den tilbudte kurs er $ 1.6290. Budrenten for en valuta er automatisk den tilbudte (dvs. sælger) sats for den anden. I ovenstående eksempel er budrenten for dollars, nemlig $ 1.6298, også den tilbudte sats for pund.

I direkte citat metode, sats citeret som pr rådende praksis i indiske økonomi:

1 US $ = Rs.42.50 / 42.60

Her er købsprisen for US $ af erhvervsdrivende (dvs. autoriserede forhandlere eller bankfolk) Rs.42, 50; mens tilbuddet (sælger) sats for US $ er Rs.42.60.

Udveksling citater:

Udtrykket "bud- og tilbudsrenter" er også udbredt på pengemarkedet. For eksempel, hvis en bank citerer en rentesats på 5-1 / 2 / 5/8 for 6-måneders indskud i dollar, formidler den at banken er villig til at acceptere en seks måneders indskud på 5-1 / 2 pct. mens det er villigt at placere indlån (tillader lån) af samme varighed på 5-5 / 8 procent om året.

I markedet jargon, det byder på indskud på 5-1 / 2 (tilbudsrenten) samtidig med indlån på 5-5 / 8 (den tilbudte sats). Renter på lån optaget på offshore markeder er generelt knyttet til London Inter-Bank Offered Rate (LIBOR).

Q.13. Hvordan er tilbagekøb af renter på købte regninger gjort?

Ans. Når banken køber en regning fra kunden, betaler den straks indiske rupier til kunden. Banken har ret til at kræve renter fra kunden fra datoen for køb af regningen indtil datoen regningen er realiseret og krediteret bankens nostro konto med korrespondentbank i udlandet.

På rupee-værdien af regningen købt, skal banken på købsdatoen selv opkræve renter på regningen op til forventet forfaldsdato (kaldet "fiktiv forfaldsdato") ved debitering til kundens konto separat.

Den fiktive forfaldsdato, der omfatter:

jeg. Den normale transitperiode og

ii. Anvendelsen af regningen.

Normal transitperiode er den gennemsnitlige periode, der normalt er involveret fra forhandlingsdatoen eller køb af regningen, indtil kvitteringen for regningen fortsætter i bankens nostro-konto.

FEDAI foreskriver en ensartet periode på 25 dage som normal transitperiode for alle udenlandsk valuta regninger, uanset destinationen. (Tidligere forskellige normale transitperioder blev foreskrevet for lande i forskellige kontinenter.) Som en undtagelse fra den generelle regel gælder den normale forsendelsesperiode for 5 dage for sedler, der er tegnet under kreditkort, og som indeholder krav om refusionskrav ved telekommunikation.

I tilfælde af eksportanvendelsesregninger, hvor forfaldsdatoer er beregnet fra afsendelsesdatoen eller datoen for veksel mv., Er der ikke nogen normal forsendelsesperiode, da den faktiske forfaldsdato er kendt. Den rente, der skal indsamles, fastlægges af den pågældende bank under overholdelse af direktiver fra Reserve Bank til enhver tid i denne henseende. Renter afrundes også til nærmeste rupee.

Renter beregnes ved hjælp af formlen:

For regningen, der antager en rentesats på 10% pa, vil renterne ved køb af regningen være som følger:

Q.14. Hvad er Exchange Earners Valutakonto (EEFC)?

Ans. Eksportøren eller modtageren af en valutaoverførsel har valget om, at han kan beholde op til 50% af værdien af regningen eller pengeoverførslen på udenlandsk valuta konto (op til 100% for fagfolk, eksportorienterede enheder og eksportører af statusindehavere) til bruges af ham til betaling i udenlandsk valuta til godkendte formål.

Det således tilbageholdte beløb krediteres eksportørens valutakurvesterens udenlandske valuta (EEFC) -konto hos banken. Hvor en del af regningsværdien eller pengeoverførslen bevares i fremmed valuta, anvendes valutakursen, og værdien konverteres kun til rupees til balancen. EEFC-kontoen krediteres med det beløb, der beholdes kun ved realisering af regningen.

Illustration:

Den 8. september udbydes en eksportør en efterspørgselsregning for US $ 1, 00, 000 trukket på New York.

De herskende satser for amerikanske dollars på interbankmarkedet er som under:

Spot US dollar 1 = Rs.49.3000 / 3500

Spot / September - 6000/7000

Oktober - 8000/9000

November - 1.0000 / 1000

Transitperioden er 25 dage. Julie Bank kræver en valutakurs på 0, 10%. Renter på eksportfinansiering er 10% pa. Kunden vælger at beholde 15% af provenuet i amerikanske dollars, på EEFC-konto.

Du skal beregne:

en. Den sats, hvor regningen vil blive købt af banken;

b. Rupee beløb betales til kunden; og

c. Interesse for at blive hentet fra ham.

Opløsning:

Da den udenlandske valuta er præmie, afrundes transitperioden til lavere måned (dvs. nul), og prisen til kunden vil blive baseret på spotrenter.

Afrundet til nærmeste multiplum på 0, 0025, vil den citerede kurs til kunden være Rs.49.2500 pr. Dollar.

Kundens konto krediteres med rupeeækvivalenten på USD 85.000, der udgør 85% af regningen. Med en sats på Rs.49.2500 pr. Dollar vil rupeebeløbet krediteres til Rs.41, 86, 250.

Renter opkrævet på Rs.41, 86, 250 ved 10% i 25 dage: Rs.28.673.

Q.15. Sådan styres valutakursrisiko?

Ans. På grund af uventede ændringer i valutakursen står den virksomhed, der beskæftiger sig med udenlandske virksomheder, over for valutakursrisikoen. Desuden står virksomheden over for risikoen på grund af drift gennem de udenlandske datterselskaber og filialer. Sådan valutarisiko giver anledning til pengestrømsrisici.

Med liberaliseringen har privatisering og globalisering af økonomier i hele verden udvist behovet for flydende valutakurser. Derfor skal virksomhederne udvikle strategier for at beskytte deres fortjeneste ud fra de negative konsekvenser af valutakursudsving udover styring af pengestrømme.

Valutarisikoen kan fjernes ved at tage en tilgang som hedning. Dækningen af valutakursrisiko gennem sikringsværktøjer pålægger firmaet visse omkostninger. Så virksomheden skal skabe balance mellem valutarisici og omkostningerne ved at dække det samme.

Graden af centralisering af valutatransaktioner, regnskabssystemer, ansvar for udvikling og supplerende strategier, typer af engagementer, der skal forvaltes, system for formulering af virksomhedsmål og udformning af opfølgningssystem til evaluering af valutarisikostyring mv. give de grundlæggende rammer og retningslinjer for virksomhedens driftsstyring.

Sp.16. Hvad er faldgruberne af risikovurdering?

Ans. Risikovurderingen lider af antallet af faldgruber som:

en. Risikovurdering betragtes normalt som en ekspertaktivitet. Derfor er eksperternes egen opfattelse og opfattelser, at risikovurderingen adskiller sig.

b. Nogle gange kan virksomhedsledere, der arbejder som assessor, undervurdere usikkerheden.

c. Når virksomhedsledere arbejder som bedømmere, er de ikke ordentligt uddannet til forståelse og anvendelse af bedømmelsesteknikker.

d. Risikovurderingsassistenter er i høj grad afhængige af tidligere tendenser eller begivenheder som en forudsigelse for fremtidige begivenheder; og

e. Erhvervschefer integrerer ikke risikostyringsmetoder fuldt ud i deres funktionelle og overordnede planlægnings- og styringsproces.

Q.17. Hvad menes med Foreign Exchange Risk?

Ans. Valutarisiko er defineret som variansen af den reelle værdi af aktiver og forpligtelser eller driftsindtægter tilskrives uventede valutakursændringer. En valutaeksponering, som firmaet står overfor på grund af transaktionseksponering, oversættelse eksponering og økonomisk eksponering.

Det omfattende eksponeringsstyringsprogram har brug for virksomhedsledere til at forstå konsekvenserne af valutabevægelser på en virksomheds finansielle stilling, herunder likviditetspositionen. Til dette formål skal ledelsen indføre rettidige og velplanlagte politiske foranstaltninger for at beskytte virksomhedens aktiver og for at opretholde likviditeten.

Ledelsens mål er generelt at minimere valutatab som følge af valutabevægelser og også for at minimere beskyttelsesomkostningerne. De interne foranstaltninger som netting, matchning, ledende og legging mv kan bruges til at minimere de valutatab, der sker på grund af virksomhedens driftsaktiviteter.

De eksterne foranstaltninger som fremadrettede, futures, optioner, swaps mv. Anvendes til at opretholde og styre værdien af aktiver og forpligtelser. Ud over ovenstående bruger firmaet også beskyttelsesforanstaltningerne. Beskyttelsesforanstaltningerne er af to typer som generelle og specifikke.

Q.18. Hvad er derivater?

Ans. Derivater er de finansielle instrumenter, som gør det muligt for virksomheden at håndtere risici effektivt og effektivt ved at uddele risiciene i forskellige elementer eller variabler.

Efter adskillelse af risici i små elementer er firmaet i stand til enten at afdække eller acceptere den ene eller få del af risikoen. Finansielle derivater er i stigende grad mere og mere vigtige inden for finansområdet, for at styre risici fremad på grund af virksomhedens drift og finansielle transaktioner.

Når de samlede risici adskilles i forskellige elementer, betegnes de i stor udstrækning som prisrisiko, valutarisikorisiko, renterisiko mv. Finansielle derivater tillader omfordeling eller overførsel af risiko til andre, der kan styre og er villige at tage dem. Finansielle derivater giver højere likviditet og hurtig tilpasningsevne til markedsændringer og støtter til firmaet som handles i en organiseret udveksling.

Finansielle afledte finansielle kontrakter. Værdien af derivater er afledt af et andet aktiv eller et indeks over aktivværdier, som holdes af firmaet. De underliggende aktiver kan være udenlandsk valuta, obligationer, aktier eller råvarer mv.

Afledte finansielle instrumenter er udviklet til at beskytte firmaet mod økonomisk risiko som følge af forretningstransaktioner, så det er med andre ord et sikringsværktøj. Det kan også bruges til at spekulere på vare- eller valutakursbeholdning, sikkerhedspriser, rentesatser eller niveauerne af finansielle indekser. Generelt er økonomichefen altid væk fra de spekulative opfattelser.