Typer af finansielle markeder | Midler

Følgende punkter fremhæver de tre typer af finansielle markeder, der letter pengeoptagelse af en bank. Typerne er: 1. Kapitalmarked 2. Pengemarked 3. Valutamarkedet (Forex).

Finansielt marked # 1.Kapitalmarked:

Kapitalmarkedet er et sted, hvor langsigtede lån og egenkapital hæves og udveksles. Banker, pengeinstitutter, regeringer og virksomheder opkræver midler til deres langsigtede brug gennem kapitalmarkedet. Med hensyn til instrumenter og praksis kan kapitalmarkedet bredt klassificeres på aktiemarkedet og obligationsmarkedet.

Aktiemarkedet er yderligere opdelt i:

(i) Primærmarked og

ii) sekundærmarked

Markedet, der gør det muligt for virksomhederne at hæve egenkapital ved at udstede aktier direkte til offentligheden og andre investorer, er kendt som et primært marked. Et sekundært marked er hvor værdipapirer som obligationer, aktier, derivater handles. Børserne repræsenterer generelt det sekundære marked for udveksling af aktier og andre værdipapirer. For primære markeder er der ikke behov for organiserede udvekslinger, da midlerne opkræves af regeringen eller selskaberne direkte fra offentligheden og andre investorer.

Obligationsmarkederne omhandler udstedelse af gældskontrakter og køb og salg af obligationer og obligationer.

Financial Market # 2. Pengemarked:

På et pengemarked låne bankerne og låne penge fra hinanden. Pengemarkedet defineres generelt som et marked for instrumenter / transaktioner med en oprindelig løbetid på op til et år. På dette marked handler banker og andre pengeinstitutter med værdipapirer / statsobligationer og finansielle instrumenter som indskudsbeviser (CD'er) eller indgår aftaler som tilbagekøbsaftaler (Repos) og Reverse Repos. Pengemarkedet fungerer enten på et OTC-system eller et skærmbaseret system.

For bankerne er et af de vigtige pengemarkedsinstrumenter call money / notice money. Kald penge eller call depositum er de penge, der udlånes, hvor låntageren skal tilbagebetale midlerne, når de opfordres til at gøre det af långiveren. På den anden side opregner penge penge til de penge, hvor långiveren skal afgive et aftalt antal dage til varsel til låntageren for at tilbagebetale midlerne. I visse lande refererer opkalds- / varselpenge til transaktioner for udlejninger, der spænder fra overgangstransaktioner til maksimalt 14 dage.

En stor del af transaktionerne på opkaldsmarkedet er imidlertid for en overgangsperiode, dvs. låntageren tilbagebetaler hovedstolen sammen med renterne på transaktionsdagens næste dag. Banker bruger normalt dette marked til at styre deres daglige finansieringsfejl og overholde deres reservebestemmelser som CRR og SLR.

Udvej til opkalds- / varselpengstransaktioner skyldes midlertidig mismatch af midler i den korte periode på 1 til 14 dage, alt efter omstændighederne. De pengeinstitutter, der har overskud, låne penge for at justere mismatchen for den relative periode, og de, der mangler midler, låner for den relative periode. Rentesatsen bestemmes af efterspørgslen og udbuddet af midler på et givet tidspunkt.

Placeringen af ​​penge / udlån på opkalds- / varselmarkedet er ikke dækket af nogen konkret sikkerhed. Som en forsigtighedsforanstaltning fastsætter hver långiver derfor en placering / eksponeringsgrænse for hver låntager. Denne grænse angiver det maksimale beløb, som en lånebank kan låne fra udlånsbanken. De deltagende banker på pengemarkedet kan også låne og låne i en periode på over 14 dage. Dette er kendt som Term Money.

Bill Rediscounting Scheme:

Banker, i deres normale forretningsdrift, rabatkonti, som tegnes af deres kunder eller andre. Vareveksler stammer fra ægte handelstransaktioner mellem køber og leverandør. For at give bankerne likviditet i mange lande er der et system, der gør det muligt for bankerne at benytte midler ved at genanskaffe de regninger, der diskonteres af dem med enten centralbanken i landet eller deres udpegede agenturer. Bankerne er nødt til at overholde de lovgivningsmæssige normer for at benytte faciliteten under regningskontrakteringsordningen. Denne regning af genanskaffelse facilitet øger bankernes penge position.

Inter-Bank Participation Certificates (IBPC'er):

IBPC er endnu et kortfristet pengemarkedsinstrument, hvorved bankerne kan hæve og implementere midler. I tilfælde af IBPC sælger lånebanken de lån og kredit, som den har i sin bog i en midlertidig periode til udlånsbanken. Der er to typer IBPC'er: (i) med risikodeling; og (ii) uden risikodeling.

Fonden gennemføres generelt under IBPC i en minimumsperiode på 91 dage og en maksimumsperiode på 180 dage på grundlag af risikodeling, og i tilfælde af IBPC'er uden risikodeling er den samlede periode begrænset til 90 dage.

Tilbagekøbsaftaler (Repos):

Repo er en pengemarkedsmekanisme, der muliggør sikkerhedsstillelse af kortfristet låntagning og udlån gennem salgs- / købsoperationer i gældsinstrumenter. Repo er ikke et instrument; Det er snarere en proces, hvor et antal instrumenter som G-Sec (Central / State Government Securities) og andre fastsatte obligationer og instrumenter kan bruges som underliggende værdipapirer til at låne og låne på pengemarkedet.

Under en repo-transaktion sælger en indehaver af værdipapirer dem til en investor med en aftale om at købe de samme værdipapirer tilbage til samme beløb på en forudbestemt dato. Det er i det væsentlige en udlåns- og låneforretning til en aftalt rentesats, kendt som Repo Rate. Opadgående / nedadgående tendens i reporenten er en indikator for den rente, der skal betales eller opkræves af bankerne i den nærmeste fremtid.

En omvendt repo er spejlbilledet af en Repo. En repo-transaktion set fra låntagerens vinkel er kendt som reverse repo. I en omvendt repo videresendes de værdipapirer, der er erhvervet under en repo-transaktion, til låntageren.

Hvorvidt en transaktion er en repo eller en omvendt repo, bestemmes i forhold til hvem der indledte det første ben i repo-transaktionen. Når tilbagekøbsforpligtelsen modnes, returnerer modparten sikkerheden til den pågældende låner bank og modtager kontanter sammen med overskudsudspredningen. Repo-transaktioner kan også gennemføres med landets centralbank.

Repo-transaktionen kan gennemføres over en længere periode. Repos er grundlæggende kortfristede instrumenter, som bankerne effektivt kan bruge til at udfylde bankens kortfristede aktivforpligtelsesgab eller for at opfylde kortsigtede spejlreflekskrav. En bank, der har kort likviditet og har overskudspositioner, kan sælge værdipapirer under repo og skabe likviditet på kort sigt med en forståelse for at genkøbe det samme antal værdipapirer på en aftalt fremtidig dato.

Financial Market # 3. Valutamarkedet (Forex) Markeder:

I forexmarkedet handles valutaer fra forskellige lande. Da en udenlandsk valuta ikke kan bruges til at afvikle en indenlandsk transaktion, handles valutaer fra forskellige lande på markedet, som om de er varer. Dette marked er flydende, især for valutaerne som US $, japanske yen, euro, britiske pund, canadiske dollar, australske dollar osv.

Markedets likviditet er meget høj, da store internationale banker giver markedet med både bud (buy) og ask (sell) tilbud på kontinuerlig basis. Større valutamarkeder er placeret i New York, London, Paris, Hong Kong, Tokyo, Singapore og Frankfurt. Dette forexmarked er åbent 24 timer i løbet af ugen fra mandag til fredag.

I betragtning af de forskellige tidszoner og geografiske forskelle ses det, at hvis det europæiske marked er lukket, vil det asiatiske marked eller markedet i USA være åbent, og på grund af denne tidszoneforskel er alle verdens vigtigste valutaer handles løbende.

De banker, der opererer på de internationale markeder, låner sig i forexmarkedet i forskellige centre i verden og bruger midlerne i deres udenlandske filialer eller til deres hjemlige krav. For at kunne bruge midlerne lånt i en bestemt valuta i et andet land end valutaens hjemland, skal bankerne ty til en SWAP Deal for at udveksle en valuta i en anden.

Renter er bestemt af flere faktorer, og en af ​​de vigtigste interesse koder er kendt som LIBOR (London Inter-Bank Offer Rate). Tilsvarende kan der være forskellige satser, der er citeret af banker for udlån og låntagning i forskellighedscentre i verden.

Ud over ovennævnte centre findes der flere andre markeder i forskellige lande, hvor kommercielle banker kan låne penge til at opfylde deres forretningsbehov.