Typer af valutarisiko

Denne artikel sætter lys på de seks hovedtyper af valutarisiko. Typerne er: 1. Transaktionsrisiko 2. Åben positionsrisiko 3. Manglende risiko for løbetid 4. Kreditrisiko 5. Sovereign Risk 6. Operationel risiko.

Type # 1. Transaktionsrisiko:

Risikoen for, at valutakursændringer i løbet af den tid det tager at afregne en grænseoverskridende kontrakt, vil påvirke fortjenesten hos en part i transaktionen negativt.

Regnskabsordbog definerer transaktionsrisiko som "Risikoen for, at fremtidige kontanttransaktioner vil blive påvirket ved at ændre valutakurser."

Type # 2. Åben position Risiko:

Retningslinjer for udvekslingskontrol i Indien kræver, at bankerne ved udgangen af hver hverdag holder en firkantet position i valutaer.

(a) Praktisk set er det ikke muligt at opretholde en firkantet position, da de samlede kundetransaktioner ikke vil resultere i salgbare partier.

(b) Enhver åben stilling, enten overkøbt eller oversold, er uundgåelig i det omfang udenlandsk valuta operationer.

(d) Det kan ske, at en forhandler kan forvente, at dollaren bliver svækket i løbet af dagen, måske kvitterer aftalen senere.

e) Bankerne tjener ud af sådanne åbne stillinger, som er et bevidst forsøg. Men sådanne afdækkede positioner kan resultere i tab.

(f) Foranstaltninger til afhjælpning af åben positionsrisiko.

(g) Grænser for åben dagspositioner i hver valuta.

(h) Grænser for åbent position over natten i hver valuta.

(i) En grænse for samlet åben stilling for alle valutaer taget sammen,

(j) En omsætningsgrænse for en samlet daglig transaktionsvolumen for alle valutaer.

Type # 3. Mangler modenhed Risici:

Risiko for, at værdien af risikosvingningspositionerne på grund af forskelle i løbetid på lang sigt og positioner i en krydsafdækning ikke vil bevæge sig i koncert.

Hvis en kunde har bestilt en terminskontrakt for USD 5000 med forfald den 13. september 2009, vil banken ideelt set igen gå til interbanklån til USD 5000 med forfald på 13/09/2009.

en. Det er muligt, at ingen sælger / modpart er mulig.

b. Banken har det problem at først finde ud af sælgeren, der vil acceptere at sælge de krævede forex til den krævede kurs på den aftalte dato.

c. Hvis dækningsdatoen er tilgængelig den 25/09/09, vil banken her risikere at overdrage sin konto i udlandet i 12 dage.

d. Hvis overtrækskursen er dyrere end den rente, der skal betales til kunden, opstår tabet.

e. Alternativt kan banken foretage en swap - køb til levering den 13. september og sælge til levering den 25/09/09. Hvis satser går imod banken, ville det medføre tab.

Foranstaltninger til at mindske risiciene:

Foranstaltninger til afhjælpning af sådanne risici:

en. En månedlig mellemrumsgrænse for hver valuta,

b. En kumulativ mellemrumsgrænse for hver valuta og

c. En kumulativ mellemrumsgrænse for alle valutaer taget sammen.

Type nr. 4. Kredit- eller afviklingsrisici :

I. Kan opstå, når en modpart, uanset om en kunde eller en bank, undlader at opfylde sin forpligtelse, og den resulterende åbne stilling skal dækkes ved løbende rente. Hvis satser har flyttet mod banken, kan et tab resultere.

II. Kan opstå, hvis en bank har diskonteret regningerne under L / C af ABC Ban. På løbetiden fejler L / C-åbningsbanken. Banken opstår tab.

fx - IA bank har solgt USD 5000 til en kunde @ Rs. 43 per dollar. Før kontrakten modnes, fejler kunden og kan ikke betale rupien til den aftalte sats. Banken står nu over for problemet med at skulle afsætte forexen på markedet på den løbende kurs. Hvis den igangværende sats er 42 pr. Dollar, medfører banken et tab af Rs. 5000.

Foranstaltninger til at mindske kreditrisikoen :

en. Prudential Eksponeringsgrænse for kunder.

b. Fastsættelse af modparts- / bankeksponeringsgrænse og gennemgang af det samme med regelmæssige mellemrum.

Type # 5. Suveræn risiko :

Opstår hvis et land pludselig suspenderer eller pålægger et moratorium for udenlandske betalinger på grund af betalingsbalance eller andre problemer.

en. Opstår, når bankerne beskæftiger sig med andre banker i andre lande.

b. Opstår også på grund af store engagementer i ethvert land, der er i nogle problemer - så kan den bank, der har eksponering, medføre et stort tab.

Foranstaltninger til at begrænse suveræn risiko :

1. Afhængigt af status, tidligere rekord, økonomiske forhold og andre faktorer er en landegrænse fastsat af bankerne for at reducere risikobetonet.

2. Der kan også fastsættes grænser for grænseoverskridende grænser.

Type nr. 6. Driftsrisici:

Operationel risiko er risikoen for direkte eller indirekte tab som følge af utilstrækkelige eller mislykkede interne procedurer, personer og systemer eller fra eksterne begivenheder.

Driftsrisiko for udenlandsk valuta indebærer især problemer med behandling, produktprissætning og værdiansættelse. Disse problemer kan skyldes forskellige årsager, herunder naturkatastrofer, der kan medføre tab af et primært handelssted eller en ændring i de finansielle detaljer i handels- eller afregningsinstrukserne på en Forex-transaktion. Operativ risiko kan også stammer fra dårlig planlægning og procedurer, utilstrækkelige systemer, manglende korrekt overvågning af personalefejlkontrol, svig og menneskelig fejl.

Manglende tilstrækkelig styring af operationel risiko kan igen reducere virksomhedens rentabilitet. Forkert afvikling af Forex-transaktioner kan f.eks. Have direkte omkostninger i ukorrekte betalinger og kvitteringer. Handelsbehandlings- og afviklingsfejl kan føre til indirekte omkostninger, såsom kompensationsbetalinger til modparter for mislykkede afregninger eller udvikling af store tab i en virksomheds portefølje som følge af forvaltningen af den forkerte position.

Undersøgelse af problemer og forhandling af en beslutning med modparten kan bære yderligere omkostninger. Manglende håndtering af driftsrisiko kan også skade firmaets omdømme og medvirke til tab af forretninger.

Operationel risiko er meget vanskelig at kvantificere. En institution kan måle nogle af de tab, der er forbundet med driftsfejl eller tab, der skyldes driftsprocessens manglende evne til at tage fejl i salgs- og handelsområder. Fastsættelse af forventede tab er imidlertid i betragtning af usikkerheden omkring disse tab meget mere kompliceret for operationelle risici end for andre risikokategorier.

Den måde, hvorpå transaktioner afvikles eller håndteres operationelt:

(i) Handel og afvikling:

Skal være adskilt korrekt, da ellers ville være utilstrækkelig adskillelse af pligter.

(ii) Bekræftelse:

Handel sker normalt via telefon eller telex. Disse tilbud skal bekræftes ved skriftlige bekræftelser. Der er risiko for fejl i forbindelse med beløb, sats, værdi, dato og lignende.

iii) Pipeline-transaktion:

Ofte er der mangler i kommunikation og omslag ikke til rådighed for rørledningsforretninger indgået af filialer. Der kan være forsinkelser ved at overføre transaktionsoplysninger til forhandleren til en omslag, der medfører, at bankens faktiske position er forskellig fra det, der fremgår af forhandlerens positionerklæring. Den kumulative effekt kan være stor (som de måske ikke altid matcher), hvor banken udsættes for risici forbundet med åbne positioner.

(iv) Forfaldne regninger og terminskontrakter:

Handelsfinansieringsafdelinger i banker overvåger normalt forfald af eksportregninger og terminskontrakter. Der er risiko for, at overvågningen måske ikke udføres korrekt.