Top 4 Money Market Instruments

Denne artikel sætter lys på de fire øverste pengemarkedsinstrumenter. De er: 1. Eurodollars 2. Treasury Securities 3. Federal Bonds 4. Kommunale Obligationer.

Money Market Instrument # 1. Eurodollars:

1. Amerikanske dollars holdt som indskud i udenlandske banker.

en. Virksomheder finder det ofte lettere at holde indskud hos udenlandske banker for at lette betalinger i deres udenlandske aktiviteter

b. Kan afholdes i amerikanske bankforretninger eller udenlandske banker

c. Dollarnsbetegnede indskud kaldes Eurodollarer

Risiko :

1. De er ikke underlagt reservekrav

2. De er heller ikke berettiget til FDIC-indskyderforsikring (USA's regering er ikke interesseret i at beskytte udenlandske indskydere)

3. De resulterende satser, der betales på Eurodollars, er højere (højere risiko)

Trading:

1. Kvartalshandel som i Federal Funds-markedet

2. Eurodollarer handles i London, og de tilbudte satser henvises til som LIBOR (London Interbank Offered Rate)

3. Priserne er tæt knyttet til Fed-fondens sats

4. Hvis LIBOR-renten falder i forhold til Fed-fondens rente, kan amerikanske banker afbalancere deres reserver på Eurodollar-markedet (arbitrage)

Money Market Instrument # 2. Treasury Securities :

1. Udstedt af forbundsregeringen:

en. Finansielle årlige underskud (budgetmangler)

b. Refinansier modning af gæld

Standard løbetider:

en. 4, 13, 26 eller 52 uger (1, 3, 6, 12 måneder)

Rente:

en. Ingen kupon betaling

b. T-regninger solgt til en rabat til pålydende værdi (stiltiende afkast)

c. Fire typer af egne værdipapirer

d. Treasury Bills

e. Treasury Notes

f. Statsobligationer

g. Spareobligationer

Treasury Bills:

1. Regninger er kortfristede værdipapirer udstedt af US Treasury.

2. Regninger modnes om et år eller mindre (normalt 28, 91 og 182 dage).

3. Banker og finansielle institutioner er de største købere af regninger.

4. Udbytte (%) = (pålydende værdi - købspris / købspris) * (360 / dage indtil udløb)

Treasury noter:

1. Treasury Notes modnes om 2 til 10 år.

2. De har kuponbetaling hvert halve år.

3. Fælles udstedt med løbetider datoer 2, 5, 10 år, for nomineringer fra $ 1000 til $ 1000000.

Statsobligationer (obligationer eller de lange obligationer) :

1. Har længste modenhed fra 10 til 30 år.

2. Har kuponbetalinger hver sjette måned.

Besparelsesobligationer :

1. Er Treasury Securities til individuelle investorer.

2. Disse er registreret, ingen callable obligationer udstedt af den amerikanske regering og er støttet af sin fulde tro og kredit.

3. Der er ikke noget aktivt sekundært marked for spareobligationer.

4. Spareobligationer har ikke kuponer.

Money Market Instrument # 3. Forbundsfinansiering:

1. Kortfristede midler overført (lånt eller lånt) mellem finansielle institutioner, normalt i en periode på en dag.

2. Brugt af banker til at opfylde kortsigtede behov for at opfylde reservekrav (natten over).

3. Banker låne fordi de ikke ville have nogen interesse overhovedet på overskydende reserver holdt med Fed.

4. Banker kan låne midlerne til at opfylde de reserver, der kræves for at tilbagebetale deres indskud.

5. Deltagere i føderale fonde marked omfatter kommercielle banker, opsparing og lån foreninger, statslige sponsorerede virksomheder, filialer af udenlandske banker i USA, føderale agenturer og værdipapirfirmaer.

Money Market Instrument # 4. Kommunale obligationer :

1. Obligationsudstedelser fra en stat, by eller anden lokal regering eller deres agenturer.

2. Metoden og praksis for udstedelse af gæld styres af et omfattende system af love og forskrifter, som varierer efter stat.

3. Udstederen af den kommunale obligation modtager en kontant betaling på udstedelsestidspunktet i bytte for et løfte om at tilbagebetale investor over tid.

4. Tilbagebetalingsperiode kan være så kort som få måneder til 20, 30, 40 år eller endnu længere.

5. Obligationen bærer renter til enten fast eller variabel rente.

6. Renteindtægter, der modtages af obligationshavere, er ofte fritaget for den føderale indkomstskat og statens indkomstskat.

7. Investorer accepterer normalt lavere rentebetalinger end andre typer af lån.

8. Kommunale obligationsindehavere kan købe obligationer enten direkte fra udstederen på udstedelsestidspunktet eller i andre obligationsejere efter udstedelsen.

9. Kommunale obligationer betaler typisk renter halvårlig.

10. Renteindtægter på obligationer, der finansierer projekter, der er konstrueret til det offentlige, er generelt fritaget for føderal indkomstskat.

11. Men ikke alle kommunale obligationer er skattefritaget.

12. Kommunale obligationer kan være udstederens generelle forpligtelser eller sikret ved bestemte indtægter.

Depositum :

Et depositumsbevis (CD) er et pengemarkedsinstrument udstedt af en depositarinstitut som bevis for en tidsindbetaling. Småbetegnelser på depositum udstedes til detailinvestorer. I USA er disse normalt dækket af indskudsforsikring. Stort pengesedler udstedes til institutionelle investorer for denominationer, der generelt overstiger USD 1, 0 mio.

Et depositum er fastlagt. Ved afslutningen af løbetidet returneres depositum med renter. Langt størstedelen af indskudsbeviser har løbetid på under et år, hvor tre måneder er typiske. Deponeringsbeviser med vilkår på et år eller mere hedder termen CD'er. Vilkår på fem år er ikke uhørt.

De fleste indskudsbeviser krediterer en fast rente, men der er også flydende rente indskudsbeviser. Der skal betales gebyr for tidlig indbetaling af midler. Fordi de fleste indskudsbeviser er omsætningspapirer, sælger investorer normalt et uønsket depositum i stedet for at betale et gebyr og trække midlerne tilbage. For at lette overførslen er de fleste indskudsbeviser udstedt i bærerform, men nogle er registreret.

Euro CD'er udstedes uden for et land, men er denomineret i det pågældende lands valuta.

Indenlandske og udenlandske cd'er er underlagt reglerne i det land, hvor de udstedes. Euro-CD'er er ikke regulerede, og derfor har euro-cd'er historisk set tilbudt lidt højere udbytter.

Kort sagt:

1. Et depositum er et pengeseddel udstedt af en bank eller en kreditforening.

2. Forsikringsselskabet er FDIC eller NCUA.

3. Normalt betales en fast rente af institutionen.

priser:

Generelle regler for rentesatser:

1. Jo større hovedstol, desto højere er interessen

2. Jo længere termen, højere interesse

3. Jo mindre banken er, jo højere er interessen

Arbejde :

1. En passebog modtages af køberen

2. Intet certifikat som sådan