Kapitalbehov for en moderne virksomhed (med Diagarm)
Læs denne artikel for at lære om kapitalbehovet i et moderne firma, dvs. arbejdskapital og fast kapital.
Kapitalkravene i et moderne firma kan opdeles i to brede kategorier - driftskapital og fast kapital.
Anvendelsen af denne kapital afspejles af de aktiver, der er opført på virksomhedens balance. Aktiver er poster af monetær værdi ejet af en virksomhed.
Virksomheden refererer ofte til summen af de nuværende aktiver som virksomhedskapitalen. Disse består typisk af kontanter, varebeholdninger og konti og tilgodehavender. Revisorer definerer driftskapital som overskydende nuværende aktiver over løbende forpligtelser.
Dette kaldes undertiden netto arbejdskapital. Med henblik på finansiel analyse er driftskapitalen værdien af de aktiver, der let kan omdannes til kontanter til løbende brug i driften af virksomheden - overskydende nuværende aktiver over løbende forpligtelser.
Arbejdskapitalen cirkulerer i virksomheden ved at dreje fra den ene form til den anden, som illustreret i figur 3.4. Dette understreger dens konstante ændring fra kontanter til varebeholdninger til kundefordringer og endelig til kontanter.
Hovedformålet med driftskapital er at yde midler til at betale nuværende regninger. Opgaven med økonomisk forvaltning er at sikre, at der ikke er for meget eller for lidt arbejdskapital til rådighed. Fig.3.5 viser de typer af omsætningsaktiver, der anvendes som driftskapital.
Erhvervelse af fast kapital indebærer en anden form for økonomisk planlægning end for arbejdskapital. Faste kapital bruges til at købe aktiver, som er nødvendige over en lang periode. Eksempler er bygninger og jord. Fast kapital er penge investeret i anlægsaktiver, der skal bruges over en længere periode.
Da anlægsaktiverne i det væsentlige er af permanent karakter, bliver de en del af en virksomheds permanente kapitalstruktur. Figur 3.6 illustrerer de forskellige former for anlægsaktiver, der anvendes i en virksomhed.
Den nødvendige faste kapital afhænger af forskellige faktorer:
(1) For det første kræver store virksomheder mere fast kapital end små.
(2) For det andet kan virksomheder, der leverer tjenesteydelser (eller gør servicemarkedsføring), startes med mindre fast kapital end fremstillingsvirksomheder.
Ændringer i forbrugernes præferencer, ny konkurrence og befolkningstendenser er andre faktorer. Alle disse faktorer kræver forudgående planlægning for at undgå fejl i anlægsaktiver. For de fleste virksomheder udgør fast kapitalaktiver størstedelen af investeringen i virksomheden.
