Driftscyklusmetode og arbejdskapitalkrav
Den nedenfor nævnte artikel giver et overblik over driftscyklusmetoden for arbejdskapitalbehov.
Den traditionelle tilgang til fremskrivning af virksomhedskapitalkravet hos et firma er 'Balance Approach'.
I henhold til denne metode skal virksomhedens driftskapitalbehov fastlægges med henvisning til positionen af omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser, der fratrækkes sidstnævnte.
'Balance Approach' til driftskapital kritiseres nu med den begrundelse, at den ikke angiver den eksakte position af arbejdskapitalen en værdiansættelse på nogle af de nuværende aktiver, som Færdige produkter, Arbejdsprojekter, Varebeholdninger og Debitorer Inkluderer afskrivninger, og der på Debitorer indgår overskudselement. Hverken afskrivning eller fortjeneste i Debitorer indebærer nogen kontant betaling.
I »Balance Approach« til arbejdskapital indgår også ikke-cirkulerende og ikke-konvertible varer som ikke-bevægelige materialer, reservedele, færdige produkter, hvoraf mange bliver forældede over en periode. Langfristede tilgodehavender, hvoraf mange bliver uoprettelige, og varer af næsten permanent karakter, som indskud hos lovpligtige myndigheder.
For det andet indikerer arbejdskapitalen udledt under denne tilgang status for en virksomhed på et bestemt tidspunkt og afspejler ikke værdibevægelsen i samme periode i hele regnskabsperioden.
Derfor er den traditionelle 'Balance Approach' til at projektere Arbejdskapitalbehov for en virksomhed nu erstattet af moderne tilgang, dvs. 'Operation Cycle Approach' eller 'Cash Working Capital Approach' til arbejdskapitalbehov.
I modsætning til den konventionelle tilgang, der er i overensstemmelse med definitionen, ses denne arbejdskapital som en funktion af omfanget af driftsomkostninger. Denne tilgang tyder på, at det faktiske niveau af arbejdskapitalbehovet hos en virksomhed i en periode kan fastsættes hensigtsmæssigt med henvisning til længden af netto driftscyklus og driftsomkostningerne for perioden.
Nettovarigheden af driftscyklus er lig med antallet af dage involveret i de forskellige driftsfaser, der begynder ved køb af råvarer og ender med indsamling af salgsprovenu fra debitorer, hvormed antallet af kreditdage, som leverandører tillader, skal justeres .
Antallet af driftscyklusser i en periode bestemmes ved at dividere antallet af dage i det samme med længden af netcyklussen. Når antallet af driftscyklus er fastslået, bliver det faktiske driftskapitalkrav nået ved at dividere de samlede driftsomkostninger for perioden med antallet af driftscykler i den pågældende periode.
(a) Materialets længdeperiode:
Dette viser de gennemsnitlige tidsmaterialer forbliver i butikker, før det samme udstedes til produktionen.
Beregningsmetode:
(i) Materiale forbruges i løbet af året X
(ii) Gennemsnitligt forbrug pr. dag = X / 365
Metoden til beregning af længden af driftscyklus og den faktiske driftskapitalkrav derunder vil derfor være:
(iii) Gennemsnitlig materialeopgørelse i perioden, I
(iv) Antal dage forbrug på lager = I ÷ X / 365
(b) Konverteringsperiodeens længde:
Dette viser den gennemsnitlige længde af produktionscyklussen.
Beregningsmetode:
(i) Udgifter til færdigvarer fremstillet i løbet af året = Åbning Arbejd i gang + (Materialet forbrugt + Lønninger + Produktionskostnader) - Lukning Arbejde i gang = M
(ii) Gennemsnitlige omkostninger ved færdigvarer fremstillet pr. dag = M / 365
(iii) Gennemsnitligt arbejde i løbet af året = L
(iv) Gennemsnitlig konverteringstid = L ÷ M / 365
c) Længde af færdigvarer Opgørelsesperiode:
Dette er en periode, hvor færdige varer holdes i go-down, før de sælges til kunder. Beregningsmetode:
(i) Udgifter til færdigvarer solgt i løbet af året = Åbning af færdige varer + (Udgifter til færdigvarer fremstillet i løbet af året + Administrationsomkostninger + Salgsomkostninger) - Slutbeholdning af færdige varer = S
(ii) Gennemsnitlig pris for færdigvarer solgt = S / 365
(iii) Gennemsnitlig færdigvarebeholdning i løbet af året = 0
(iv) Gennemsnitlig færdigvare opgørelsesperiode = 0 ÷ S / 365
(d) Samlingstidens længde:
Dette viser den gennemsnitlige tid, der er taget i forbindelse med realiseringen af salgsprovenuet fra kunderne.
Beregningsmetode:
(i) Samlet kreditsalg i løbet af året = P
(ii) Gennemsnitlig daglig kreditsalg i løbet af året = P / 365
(iii) Gennemsnitlig Debitorbalance = D
(iv) Gennemsnitlig indsamlingsperiode = D ÷ P / 365
(e) Længde på kreditudbetalingsperiode:
Dette repræsenterer den tid, der tages på et gennemsnit for at betale krediten, som er tilladt af leverandører.
Beregningsmetode:
(i) Samlede kreditkøb i løbet af året = Q
(ii) Gennemsnitlige kreditkøb pr. dag = Q / 365
(iii) Gennemsnitlig kreditor balance = Z
(iv) Gennemsnitlig kreditperiode tilladt af leverandører = Z ÷ Q / 365
Nu er længden af netoperationscyklussen, T, den
= 1 ÷ X / 365 + L ÷ M / 365 + O ÷ S / 365 + D ÷ P / 365 - Z ÷ Q / 365
Når længden af driftscyklus er fundet, konstateres antallet af driftscyklus, N, pr. År, som = 365 / T.
Og det bliver en virksomheds faktiske driftskapitalbehov
= I alt Driftsomkostninger / N
Illustration:
Ud fra følgende resultatopgørelse og balancen præsenteret af Suparna Ltd., bliver du bedt om at beregne størrelsen af arbejdskapitalkravet under Operation Cycle Approach:
Debitorer (eksklusive resultatelement) og Kreditorer ved årets begyndelse udgjorde Rs. 6.500 og Rs. 5.000, henholdsvis.
Opløsning:
Erklæring om krav til arbejdskapital under 'Operation Cycle Approach'.
1. Længde af materialetilgængelighedsperiode:
(i) Materialet Forbrugt i løbet af året = Rs. 34.000
(Åbning af Raw Matrial + Køb - Lukning af råmaterialer)
(Rs. 10.000 + Rs. 35.000 - Rs. 11.000)
(ii) Gennemsnitlig Forbrug pr. dag = Rs. 34.000 / 365 = 93 (ca.)
(iii) Gennemsnitlig materialeopgørelse i løbet af året
Åbning af beholdninger Rs. 10.000
Afslutningsbeholdninger Rs. 11.000 / Rs. 21.000 ÷ 2 = Rs. 10.500
(iv) Antal forbrugte dage = Rs. 10.500 / 93 = 113 dage (ca.) eller 3¾ måneder.
2. Konverteringstidens længde:
(i) Udgifter til færdige produkter fremstillet i løbet af året
= (Åbning Arbejde i gang + Materialet Forbrugt + Løn og Produktion Udgifter - Lukning Work-in-Progress.)
= Rs. 30.000 + Rs. 34.000 + Rs. 15.000 - Rs. 30.500.
= Rs. 48.500.
(ii) Gennemsnitlig pris for færdige produkter pr. dag = Rs. 48.500 / 365 = 133 (ca.)
(iii) Gennemsnitligt igangværende arbejde i løbet af året
Åbning Arbejde i gang Rs. 30.000
Lukning Arbejde i gang Rs. 30.500
Rs. 60.500 ÷ 2 = Rs. 30.250
(iv) Gennemsnitlig Konverteringsperiode = Rs. 30.250 / 133 = 227 dage eller, 3½ måneder.
3. Længde af færdige produkter Lagerperiode:
(i) Udgifter til færdige produkter solgt i løbet af året
(Åbning af færdige produkter + Kostpris for færdige produkter fremstillet + Administrative og salgsudgifter - Slutbeholdning af færdige produkter)
= Rs. 5.000 + Rs. 48.500 + Rs. 25.000 - Rs. 8.500
= Rs. 70.000.
(ii) Gennemsnitlig pris for færdige produkter solgt pr. dag = Rs. 70.000 / 365 = 192.
(iii) Gennemsnitlig lager af færdige produkter solgt i løbet af året
Åbning af færdige produkter Rs. 5.000
Slutbeholdning af færdige produkter Rs. 8.500 / Rs. 13.500 ÷ 2 = Rs. 6.750.
(iv) Gennemsnitlig Afsluttede Produkter Lagerperiode = Rs. 6.750 / 192
= 35 dage eller 1¼ måneder.
4. Samlingstidens længde:
(i) Samlede kreditsalg i løbet af året Rs. 45.000 (ekskl. Overskudselement)
Rs. 1, 00, 000 - Rs. 55.000 (dvs. 55%)
(ii) Gennemsnitlig daglig kreditsalg = Rs. 45.000 / 365 = Rs. 123.
(iii) Gennemsnitlig debitorbalance
Åbning af debitorer (eksklusive resultatelement) Rs. 6.500
Closing Debitorer (Rs. 30.000 - Rs. 16.500) Rs. 13.500 / Rs. 20.000 ÷ 2 = Rs. 10.000.
(iv) Gennemsnitlig indsamlingsperiode = Rs. 10.000 / 123
= 81 dage eller 2¾ måneder.
5. Længde på kreditudbetalingsperiode:
(i) Samlede kreditkøb i løbet af året Rs. 35.000
(ii) Gennemsnitlige kreditkøb pr. dag = Rs. 35.000 / 365 = 96
(iii) Gennemsnitlig kreditoresaldo
Åbning af kreditorer Rs. 5.000
Lukning af kreditorer Rs. 10.000 / Rs. 15.000 ÷ 2 = Rs. 7.500
iv) Gennemsnitlig kreditperiode tilladt af leverandører = Rs. 7.500 / 96 = 78 dage eller, 2½ måneder.
Nu er længden af Net Operating Cycle, T, i virksomheden
= 3¾ måneder + 7½ måneder + 1¼ måneder + 2¾ måneder - 2½ måneder
= 12¾ måneder eller 378 dage.
Derfor er antallet af driftscykler, N, pr. År = 365 / T
= 365 / 12¾ = 29 (ca.)
. . . Faktisk arbejdskapitalbehov bliver = Sum driftsomkostninger / N
= Rs.70.000 / 29 = Rs. 2414.
