Forward Exchange-kontrakter og dens annullering

I denne artikel vil vi diskutere om valutaterminskontrakter og annullering heraf.

Valutaterminskontrakter:

Valutakurserne på det internationale marked svinger konstant og ofte er markedet ustabilt. Fluktuationerne medfører eksportrisiko for eksportører og importører. Eksportøren ved ikke, hvornår han nøjagtigt kan sende varerne og overdrage dokumenterne til banken for at få betalingen fra den udenlandske køber.

Han pådrager sig kostprisen for varer i den indenlandske valuta i dag og vil realisere salget på et fremtidigt tidspunkt, hvilket kan være to til tre måneder senere, og han ved ikke, hvad der ville være valutakurserne for at konvertere hans salgsprovenu i fremmed valuta til den indenlandske valuta. Hvis satsen er ugunstig, vil eksportøren i sidste ende få en mængde indenlandsk valuta lavere end den, han havde brugt til forsendelse af varerne.

Dette vil medføre et tab for eksportøren. Tilsvarende havde importøren afgivet en ordre med den udenlandske leverandør til levering af visse varer til en pris udtrykt i fremmed valuta. Han havde beregnet prisen på de importerede varer til den nuværende vekselkurs mellem den udenlandske valuta og den indenlandske valuta. Datoen for den faktiske ankomst af varerne er usikker, og kan endda tage to til tre måneder.

Når forsendelsen ankommer, og de relative dokumenter modtages af ham, kan valutakursen blive negativ, og den endelige pris for varerne kan stige betydeligt. Importøren vil finde det vanskeligt at sælge varen på hjemmemarkedet til den højere pris, og han kan endda medføre tab.

Med henblik på at overvinde de ovennævnte vanskeligheder er bankerne kommet med et produkt til valutakontrakter, hvor importøren og eksportøren kan dække valutarisikoen ved at indgå valutaterminskontrakter med deres banker. I henhold til kontrakten indvilliger importøren eller eksportøren med banken til at levere eller købe en vis valuta til en aftalt sats, enten på en bestemt fremtidig dato eller i en fremtidig periode. Med denne valutaterminkontrakt kan sælgeren afdække (dække) mod den negative valutakursbevægelse.

Faste dato Kontrakt:

Hvis udenlandsk valuta skal leveres på en fast dato, er det kendt som fast dato kontrakt.

Mulighed Forward Kontrakt:

Hvis valutakursen kan leveres i en nærmere angivet periode fremover, er det kendt som option forward-kontrakt. Sådanne kontrakter giver mulighed for at udøve købsmandens mulighed for så vidt angår datoen for levering af valuta. Mens der indgås en option for valutaterminskontrakt, er den første dato og sidste dato for udøvelse af valgmulighed for levering / modtagelse af valutakurs altid fastsat. Selvfølgelig kan købmanden udøve sin valgmulighed på en hvilken som helst dato mellem valgets første og sidste dato.

Købmanden skal betale en vis pris til banken for at udnytte fordelene ved terminskontrakt.

Annullering af Videresendelsesaftalen :

I mangel af instruktion fra kunden vil de kontrakter, der er modnet, automatisk blive annulleret den 15. dag fra datoen for modenhed. Hvis den 15. dag er en ferie, afbrydes kontrakten den næste arbejdsdag. Udvekslingsforskellen og eventuelle andre omkostninger skal inddrives hos kunden efter henvendelse til ham. Kunden har imidlertid ikke ret til den gunstige valutakursdifferens, hvis nogen.