Vurdering af arbejdskapital

I denne artikel vil vi diskutere om vurdering af behovsbaseret og tilstrækkelig mængde arbejdskapital. Modeller for vurdering af driftskapital for forskellige typer forretningsbureau, generelt efterfulgt af forretningsbankerne, er som: 1. Salg Omsætning Metode 2. Kontant Budget Metode 3. Præfinansieret Opgørelse og Fordringer Holding Level Method.

1. Salg Omsætningsmetode:

Banker anvender normalt omsætningsmetoden til finansiering af arbejdskapitalbehovet hos relativt små og mellemstore virksomheder med en omsætningsomsætning på ca. 250 mio. Ved denne metode holdes kreditkreditterne for driftskapital, som udlånsbankerne stiller, på mindst 20% af den forventede årlige omsætning.

For en omsætning på 250 mio. Rs anses det samlede driftskapitalbehov på 25% eller Rs 62, 5 mio. Normalt at være tilstrækkeligt. Bankerne giver 4/5 ^th eller 80% af dette beløb; den resterende del forventes at blive indført af promotorerne som margen fra langsigtede kilder. Den arbejdskapitalkreditgrense, som bankerne stiller til rådighed, beregnes til 20% af den forventede årlige omsætning.

Ved vurderingen af ​​arbejdskapitalkravet til 25% af den forventede årlige omsætning antages en gennemsnitlig arbejdskapitalcyklus på 3 måneder. I virkeligheden skal den faktiske mængde af arbejdskapitalgrænsen fra banken justeres afhængigt af den kortere eller længere driftskapitalcyklus.

Hvis arbejdskapitalcyklusen er længere end tre måneder, og den eksisterende margen i virksomheden kun er tilstrækkelig, er det sandsynligt, at bankerne vedtager andre metoder, herunder indeholdelsesmetoder for vurdering, og foreskriver et kreditgrænse på over 20% af den forventede årlige omsætning.

2. Kontant Budget Metode:

Ved sæsonbetonede aktiviteter, især inden for agro-baserede sektorer, vurderes bankfinansiering for driftskapital på grundlag af månedlige kontante budget og den relative kontante mangel på månedsbasis. Under denne metode arrangeres alle estimerede / prognostiserede kontantindtægter (tilstrømning) månedligt i en tabelform, og de månedlige kontantudløb vises også på samme måde i forhold til hver måned. Underskuddet eller overskuddet i hver måned udarbejdes, og peak-underskudsbeløbet anses for at være den arbejdskapitalgrænse, der skal stilles til rådighed af banken.

En illustration af et sådant kontantbudget for et teproducerende foretagende er angivet nedenfor:

Det kan iagttages fra den ovennævnte forventede månedlige pengestrømsopgørelse, at det maksimale kontante underskud på 7, 99 mio. Kr. Opstår i september måned 2008. Låntageren skal afregne midler i størrelsesordenen 7, 39 mio. Rs. For at imødekomme kontante underskud for at holde produktionsoperationen kører. Banker kan yde en arbejdskapitalgrænse på Rs. 7, 39 mio. Til en god drift af låntageren.

Det skal herindres her, at ingen yderligere margin til låntagerens bidrag trækkes fra Rs 7, 39 mio. ellers vil det ikke være muligt for låntageren at opnå det månedlige salgsbudget, der er nævnt i begyndelsen af ​​erklæringen. Med henblik på at sikre, at låntageren har opretholdt det nødvendige margenbidrag, skal banken opnå den sidste reviderede balance og resultatopgørelse for låntageren sammen med den faktiske Balance (revideret / urevideret) som den 30. september. 2007 og analysere dem begge for at se, om låntageren har opretholdt det nødvendige marginbidrag.

Det er nødvendigt at forstå, at enhver variation i nogen af ​​variablerne af pengestrøm og udstrømning vil ændre mængden af ​​kontante underskud / overskud. Bankens kreditansvarlige skal løbende overvåge virksomhedens virksomhed for at holde variationerne under kontrol.

3. Forudfastsatte beholdninger og tilgodehavender Holding Level Method :

Under denne metode opnår bankens bedømmelsesofficer i det foreskrevne format det forventede aktivitetsniveau for låntageren for det følgende år sammen med tallene for den faktiske drift i de sidste to år for eksisterende forretningsenheder. For nye virksomheder opnås kun projektionen for de følgende to år. De forventede salgsomsætninger forventes at udgøre de forventede omsætningsomkostninger, og hele rækken af ​​andre tal for de forventede udgifter drejer sig om omsætningen.

Banken skal udarbejde det "realistiske salgsniveau", der skal opnås af låntageren, og derefter skal de individuelle omkostninger til produktion af færdige varer, der er nødvendige for at nå det forventede salg, vejes mod det rimelige niveau deraf, som bankens overvejelse.

For eksisterende enheder kan validering af prognosticerede tal foretages ved at foretage en omhyggelig analyse af salget, de forskellige omkostninger og beholdningsforhold på varebeholdninger og tilgodehavender over en periode. For ny virksomhed kan validering af fremskrivninger ske på baggrund af bankens erfaring og de gennemsnitlige tal for tilsvarende industriel / erhvervsmæssig aktivitet.

Generelt er de operative oplysninger opnået i følgende format:

Ovennævnte driftsdata skal ledsages af den faktiske estimerede og forventede balance for de respektive år, som vil indeholde de enkelte poster af kortfristede forpligtelser, langsigtede forpligtelser og kapital og reserver på passagersiden og individuelle poster af omsætningsaktiver og andre ikke-nuværende aktiver på aktivsiden.

De nuværende aktiver omfatter råvarer, forbrugsgoder og reservedele, lagerbeholdning, færdigvarer, tilgodehavender, forskud til leverandører og andre omsætningsaktiver. Tilsvarende vil kortfristede forpligtelser omfatte kreditorer til køb af råvarer, butikker og reservedele mv. Forskud fra kunder og andre kortfristede forpligtelser inden for en periode på 12 måneder fra balancedagen.

Antallet af individuelle poster af omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser udgør et holdingsniveau som på datoen for den faktiske / forventede balance. Låntageren bør kun have et rimeligt niveau af omsætningsaktiver, især opgørelsen og tilgodehavenderne. Bankerne vurderer på grundlag af deres erfaring og ved at undersøge balancen for andre forretningsenheder i samme aktivitetslinje det rimelige niveau for besiddelse af forskellige poster af omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser.

Kun den normale opgørelse, baseret på produktionsplanen, ledetid for forsyninger og andre faktorer i driftscyklusen, bør finansieres af banken. Flabby, spekulativ eller overdreven opgørelse bør ikke under nogen omstændigheder tillades. Tilsvarende bør banken kun finansiere de tilgodehavender, der er i overensstemmelse med den normale forretningspraksis for låntagerens firma og den pågældende industris forretning.

I overensstemmelse med markedspraksis har låntageren kreditfaciliteten hos sin leverandør, som dels finansierer de nuværende aktiver, og i så fald er bankfinansiering for driftskapital ikke påkrævet. Den forventede nuværende forpligtelse skal indeholde et rimeligt niveau af kreditorer og andre kortfristede forpligtelser i overensstemmelse med de faktiske niveauer i de foregående år.

Det er absolut nødvendigt at fastsætte det rimelige niveau for beholdning og fordringer fra udlånsbankerne, således at de låntagende virksomheder ikke forventer bankfinansieringen for deres urimelige omfang af besiddelse af forskellige poster af omsætningsaktiver.

For eksempel er en låntager engageret i fremstilling af stål, og for sin stålfabrik kan en bank fastsætte lagerbeholdning og tilgodehavender som nedenfor:

A) Råmateriale (jernmalm) - tre måneders forbrug

B) Aktier i gang - 0, 25 måneders produktionsomkostninger

C) Færdigvarer - 2 måneders salgsomkostninger

D) Tilgodehavender - 1, 5 måneders salg

E) Fremskridt til leverandører af råvarer, butikker og reservedele mv. Beløbet skal være i overensstemmelse med det foregående år og praksis i branchen

F) Andre kortfristede aktiver, herunder likvide beholdninger og bankbalancer, skal være i overensstemmelse med de foregående år og praksis i branchen og

G) Kreditorer til køb af råvarer, butikker og reservedele - en måneds køb

Ved modtagelse af det forventede niveau af omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser i forhold til de foregående to år skal bedømmelsesofficer kritisk analysere tallene, især holdingsniveauet for varebeholdninger og tilgodehavender med henvisning til produktionsomkostningerne, salgsomkostninger og salg i balancen. De forventede niveauer skal være i overensstemmelse med låntagerfirmaets driftscyklus og det gennemsnitlige niveau for besiddelse af lignende enheder i stålindustrien.

Hvis de forventede niveauer er højere end det rimelige niveau, skal de beskæres passende for at nå frem til et rimeligt holdingsniveau, der er acceptabelt for banken. Faktorer som årstidens forsyning med råvarer, ledetiden for indkøb af andre varer og stor udsving i salget, afhængigt af særlige lejligheder i et år, bør tages i betragtning for at fastsætte holdingsniveauet. Ekstraordinære og uforudsete faktorer, der påvirker salgstallene fra tidligere år, bør udjævnes.

Baseret på de nuværende aktiver og kortfristede forpligtelser fastsat på ovenstående linjer kan bankens bedømmelsesofficer udregne størrelsen af ​​den kapitalkapitalfinansiering, der skal ydes af banken på følgende måde:

Beregning af maksimumsmængden af ​​arbejdskapital fra banken:

Det kan dog bemærkes fra ovenstående eksempel, at låntagningsfirmaet har en reel banklån på 200 mio. Rs, hvorved der er en overskydende låneoptagelse på 72 mio. Rs. Denne overskydende låntagning kan korrigeres på tre måder: (i) ved at indføre ny kapital af promotorer eller ved at hæve langfristet gæld; (ii) ved at reducere beholdningsniveauet for beholdning og tilgodehavender ved hurtigere omsætning af opgørelsen og tilgodehavender og (iii) ved intern generation i form af pløjning eller tilbageholdelse af overskud.

Med banklån på 200 mio. Rs er det nuværende forhold nået til 1, 05: 1, hvilket indikerer likviditetsproblemet for virksomheden. I tilfælde af at arrangørerne indfører yderligere langsigtede midler og begrænser banklån til Rs 128 mio., Ville nuværende forhold være 1, 33: 1, hvilket er en ideel situation.

Den overskydende bankoplån på 72 mio. Rs i ovenstående eksempel kan skåret ud af Rs 200 mio. Og placeres i en separat konto kaldet Working Capital Term Loan (WCTL), som kan justeres ved den gensidigt aftalte mængde af gradvis betaling fra induktion af frisk kapital eller fra fortjeneste fra driften. Med denne øvelse kan bankfinansiering for driftskapital nedbringes til MPBF-niveauet på 128 mio. Rs. Ekstra krav om bankfinansiering for driftskapital som udarbejdet i de efterfølgende år skal opfyldes særskilt og ikke blandes med ovenstående WCTL.

Efter vurdering af den maksimalt tilladte bankfinansiering (MPBF) som forklaret ovenfor bør beløbet indregnes i de nuværende forpligtelser over for posten kortfristet låntagning for arbejdskapital fra banker i et projiceret balance med detaljeret analyse efterfulgt af midlerne flow statement i følgende format:

Bemærk:

Kapitalstrøm omfatter såvel pengestrømme som køb af kapitalposter på kreditvilkår. Når en maskine er købt på udskudte kreditvilkår, er der ingen kontantudløb. Køb af maskinen er blevet finansieret enten af ​​producentens kredit eller anden langsigtet kredit. Således indgår i tillæg til tilstrømningen og udstrømningen af ​​de faktiske kontanter kreditfonde og tilbagebetaling heraf.

Forsigtigt bør kortsigtede ressourcer kun anvendes til kortfristede udnyttelser som forskellige nuværende aktiver eller tilbagebetaling af kortfristede forpligtelser. Tilsvarende bør midler fra mellem- og langfristede kilder kun udnyttes til at erhverve mellem- og langfristede aktiver eller tilbagebetale eksisterende langfristede forpligtelser. Ellers kan virksomhedsselskabet lande i likviditetsproblemer.