Overkapitalisering: Nyttige noter om overkapitalisering - diskuteret!

Overkapitalisering: Nyttige noter om overkapitalisering!

Hvis et selskab hæver mere kapital end det er berettiget af tallet for kapitalisering af dets indtjeningsevne, vil selskabet siges at være overkapitaliseret. Overkapitalisering, ifølge Beacham forekommer "Når værdipapirer i selskabet udstedes ud over den aktiverede indtjeningsevne".

I Gerstenbergs ord er "et selskab overkapitaliseret, når dets indtjening ikke er stort nok til at give et rimeligt afkast af mængden af ​​aktier og obligationer, der er udstedt, eller når mængden af ​​værdipapirer, der overstiger den nuværende værdi af aktiverne '.

Med andre ord er et selskab overkapitaliseret, når udstedte aktier overstiger de faktiske krav eller mere end de reelle aktiver. Overkapitalisering har en tendens til at gøre udbyttet til at falde lavt og nedbringe værdien af ​​aktier under pari-værdien.

Et selskab er overkapitaliseret, når dets indtjeningsevne er lavere, og det er ikke i stand til at betale udbytte og renter til de rette satser. Overkapitalisering betyder ikke altid, at kapitalen er stor. På den anden side er det sandsynligt, at der i en overkapitaliseret bekymring kan være mangel på kapital. Med Hoaglands ord: "Når summen af ​​parerværdierne af aktier og obligationer udestående overstiger den sande værdi af de anlægsaktiver, blev selskabet hævdet at være overkapitaliseret."

I simple ord finder overkapitalisering sted, når et selskab hæver flere penge ved udstedelse af aktier og obligationer, end det kan anvendes rentabelt. Det resulterer i et fald i indtjeningskapaciteten og dermed i udbyttesatsen til aktionærerne.

Dette fører normalt til et fald i aktiens markedsværdi. Hovedtegnet på overkapitalisering er derfor et fald i udbyttet over en lang periode. For at understrege dette punkt udtalte H. Gilbert, at »når en virksomhed konsekvent (regelmæssigt) ikke har kunnet tjene den gældende afkast af sine udestående værdipapirer (i betragtning af indtjeningen af ​​lignende virksomheder til samme branche og den involverede risiko) det siges at være overkapitaliseret '.

Et selskab siges at være overkapitaliseret, når overskuddet ikke er tilstrækkeligt til at betale en rimelig udbytte på sine aktier. For eksempel, hvis et selskab tjener Rs. 50 tusind med den forventede indtjening på 10% kapitalisering til Rs. 5 lakhs ville være det rigtige beløb.

Men formoder, at selskabets faktiske kapitalisering var Rs. 10 lakhs, det vil blive overkapitaliseret op til Rs. 5 lakhs og indtjeningsraten falder ned til 5%. Således vil der være lav afkastning på egenkapital nuancer i forhold til den gældende afkast i branchen. Den bogførte værdi af aktien vil være højere end den reelle værdi.

Tilsvarende kan et selskab overkapitaliseres, hvis mængden af ​​aktier og udestående obligationer overstiger den nuværende værdi af aktiver. Dette kan skyldes overvurdering af aktiver i bøgerne, og mængden af ​​aktivering er ikke fuldt ud repræsenteret af den nuværende værdi af forretningsmæssige aktiver. Dette vil reducere virksomhedens indtjeningseffekt.

Ifølge canons af finansiel forvaltning bør alle anlægsaktiver købes ud af faste eller permanente investeringer. Når de anlægsaktiver svarer til det beløb, der er opført ved udstedelse af aktier og obligationer, er det ikke en ideel eller retfærdig kapitalisering. Selskabets korrekte kapital svarer til den værdiansættelse, som selskabet har anbragt på anlægsaktiverne, målt efter aktiekapital og udestående gæld. Den følgende balance giver den rigtige ide om korrekt eller retfærdig kapitalisering.

afkast i branchen. Den bogførte værdi af aktien vil være højere end den reelle værdi.

Tilsvarende kan et selskab overkapitaliseres, hvis mængden af ​​aktier og udestående obligationer overstiger den nuværende værdi af aktiver. Dette kan skyldes overvurdering af aktiver i bøgerne, og mængden af ​​aktivering er ikke fuldt ud repræsenteret af den nuværende værdi af forretningsmæssige aktiver. Dette vil reducere virksomhedens indtjeningseffekt.

Ifølge canons af finansiel forvaltning bør alle anlægsaktiver købes ud af faste eller permanente investeringer. Når de anlægsaktiver svarer til det beløb, der er opført ved udstedelse af aktier og obligationer, er det ikke en ideel eller retfærdig kapitalisering.

Selskabets korrekte kapital svarer til den værdiansættelse, som selskabet har anbragt på anlægsaktiverne, målt efter aktiekapital og udestående gæld. Den følgende balance giver den rigtige ide om korrekt eller retfærdig kapitalisering.

Balance

Mens følgende balance viser overkapitalisering.

Balance

I ovenstående balance er overskridelsen af ​​faste forpligtelser over anlægsaktiver (Rs 14, 00, 000-10, 00, 000) = 4, 00, 000, således kan det siges, at selskabet er overkapitaliseret op til Rs 4, 00.000.

Nogle gange kan et underaktiveret selskab blive overkapitaliseret

Lad os antage, at et selskab tjener store overskud, og en del af det tilbageholdes i selskabet ved overførsel til reservefond og kapitalreserven.

Disse reservefonde, når de opretholdes mere eller mindre permanent, bliver også en del af de faste forpligtel- ser og skal regnes for at beregne over- eller underkapitalisering, hvis reservefonden ikke overvejes, men faktisk er den overkapitaliseret som det vil være fremgår af følgende balance.

Balance

I ovenstående illustration, når aktiekapital og obligationer (dvs. Rs. 5, 00, 000 + 2, 50, 000) = Rs. 7.50.000 betragtes, virksomhedens anlægsaktiver overstiger 8, 00, 000-7, 50, 000) = Rs. 50.000 og er symptom på underkapitalisering; men hvis der også tages hensyn til reservefond (som er af fast karakter), er anlægsaktiverne mindre (Rs. 9, 00, 000-8, 00, 000) = Rs. 1, 00000. Derfor er selskabet overkapitaliseret korrekt.