Finansiering arbejdskapital for erhvervslivet

Nu skal vi diskutere arbejdskapital, hvilket er livsblod for enhver virksomhed, det være sig fremstilling eller handel. I mangel af behovsbaseret og tilstrækkelig arbejdskapital skal forretningsoperationerne komme til ophør før eller senere.

Arbejdskapital betyder investering i omsætningsaktiver, der roterer i løbet af en forretningsenheds driftscyklus og holder virksomheden i gang eller flytende. Ligesom manglen på blod i menneskekroppen udgør en alvorlig trussel for personens overlevelse, vil tilsvarende arbejdskapitalens utilstrækkelighed udgøre en alvorlig trussel mod virksomhedens eksistens.

Der er to begreber om arbejdskapital Brutto Concept og Net Concept. Brutto arbejdskapitalen, der blot kaldes driftskapital, refererer til forretningsenhedens investering i omsætningsaktiver. Omsætningsaktiver er de aktiver, der kan konverteres til kontanter inden for et regnskabsår eller driftscyklus og omfatter kontanter, kortfristede værdipapirer, debitorer, tilgodehavender og varebeholdninger i form af råvarer, færdigvarer og igangværende arbejder.

Betegnelsen netto arbejdskapital refererer til forskellen mellem omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser. Kortfristede forpligtelser er de fordringer fra udenforstående, der forventes at modnes til betaling inden for et regnskabsår og omfatter kreditorer, betalinger, bankovertræk og udestående omkostninger. Netto arbejdskapital kan være positiv eller negativ. En positiv netto arbejdskapital vil opstå, når de nuværende aktiver overstiger de nuværende forpligtelser.

Med andre ord har forretningsenhedens initiativtager bidraget med en del af de nuværende aktiver fra deres langsigtede fonde (kapital og reserver plus mellemlang og langfristet låntagning). Den resterende del af de nuværende aktiver er finansieret af de nuværende forpligtelser. En negativ netværkskapital opstår, når de nuværende forpligtelser overstiger de nuværende aktiver, hvilket indikerer et tab i virksomheden eller omledning af kortfristede midler (kortfristede forpligtelser) til langsigtede formål. Dette er ikke en sund situation for erhvervslivet.

Netto arbejdskapital, der er forskellen mellem omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser, er et kvalitativt koncept. Det angiver: (i) forretningsenhedens likviditetsposition og (ii) foreslår, i hvilket omfang arbejdskapitalbehov kan finansieres af permanente og langsigtede finansieringskilder. Omsætningsaktiver skal overstige de nuværende forpligtelser til at udgøre en margen eller en buffer for modningsforpligtelser inden for en virksomheds ordinære driftscyklus.

For at beskytte deres interesse vil kommercielle banker altid lide en låntager til at opretholde de nuværende aktiver på et højere niveau end de nuværende forpligtelser. Den almindeligt accepterede tommelfingerregel er, at mindst 25% af arbejdskapitalen eller bruttoaktiverne skal finansieres fra kapital som også mellem- og langsigtede kilder. Kvaliteten af ​​omsætningsaktiver bør overvejes ved fastsættelsen af ​​de nuværende aktiver i forhold til de nuværende forpligtelser.

Langsomme og ikke-bevægelige lagre af råvarer, færdigvarer og ikke-realiserbare boggæld bør udelukkes fra de nuværende aktiver, da deres likviditet er svækket. En svag likviditetsposition udgør en trussel for forretningsenhedens solvens og gør den usikker og usund. En negativ arbejdskapital betyder en negativ likviditet i virksomheden og er katastrofalt for dens eksistens.

Overdreven likviditet er også dårlig og bør undgås. Dette kan ske på grund af mangelfuld forvaltning af omsætningsaktiverne og opfordrer derfor ledelsen til hurtig og rettidig til at forbedre og korrigere ubalancen i virksomhedens likviditetsposition. At tjene en stabil fortjeneste fra forretningsdriften kræver en vellykket salgsaktivitet.

Virksomhedsfirmaet skal investere tilstrækkelige midler i omsætningsaktiver til succes med salgsaktiviteten. Omsætningsaktiver er nødvendige, fordi salget ikke konverteres til kontanter øjeblikkeligt. Der er altid en driftscyklus involveret i omregningen af ​​salget til kontanter.

Driftscyklus:

Varigheden af ​​den tid, der kræves for at fuldføre følgende rækkefølge i tilfælde af en produktionsenhed kaldes driftscyklus:

1. Omregning af kontanter til råmateriale,

2. Omdannelse af råmateriale til arbejde i gang,

3. Omstilling af arbejde i færd med færdigvarer,

4. Omregning af færdige varer til debitorer og regninger fordringer gennem salg, og

5. Omregning af debitorer og regninger tilgodehavender i kontanter.

I tilfælde af kontantsalg bliver de færdige varer omgående konverteret til kontanter, men andelen er generelt lille.

Cyklusen gentages igen og igen som angivet i følgende diagram:

Et forretningsbureau har brug for kontanter til at købe råvarer og betale de dermed forbundne omkostninger, da der måske ikke er nogen perfekt matchning mellem pengestrømme og udstrømninger. Kontanter kan også afholdes for at imødekomme fremtidige krav. Lagrene af råvarer holdes for at sikre en jævn produktion og at beskytte mod risikoen for manglende tilgængelighed af råmaterialer. Tilsvarende skal lagre af færdige varer transporteres for at imødekomme kundernes krav på løbende basis og pludselige krav fra nogle kunder.

Varer skal sælges på kredit af konkurrencemæssige årsager. Således skal en tilstrækkelig mængde midler investeres i omsætningsaktiver for en jævn og uafbrudt produktions- og salgsproces. På grund af omsætningsaktivernes cirkulerende karakter betegnes driftskapital undertiden cirkulerende kapital.