Metoder til at citere forskellige priser af banker

I denne artikel vil vi diskutere metoderne til at citere forskellige satser fra banker:

Direkte valutakurs:

Når prisen på et fast beløb af udenlandsk valuta er citeret mod den indenlandske valuta, hedder det en direkte kurs.

For eksempel US $ 1 = Rs 40

GBP 1 = Rs 80

Her er mængden af US $ og GBP fastsat, og værdien af indisk rupee er variabel. Dette er et eksempel på direkte sats.

Handelsprincip i Direkte Citat: Køb Lavt og Sælg Højt:

Indirekte sats:

Når boligvalutaen forbliver fast i forhold til den udenlandske valuta, hedder den indirekte sats. For eksempel Rs 100 = US $ 2, 5 eller Rs 100 = 1, 25 GBP. I ovenstående eksempel er hjemvalutaen, dvs. indiske rupees, fastsat til Rs 100 mod den udenlandske valuta, og satsen er indirekte.

Handelsprincip i Indirekte Citat: Køb Højt og Sælg Lavt:

To-vejs citat:

På valutamarkedet citeres dobbeltrenter, en for køb og den anden til salg. Dette kaldes også bud og tilbudspriser, hvor forhandlerne citerer den kurs, hvormed de er villige til at købe en bestemt udenlandsk valuta sammen med en sats, hvor de er parate til at sælge den samme valuta.

Prisen for køb kaldes bud sats, mens den citerede salgspris er kendt som tilbudsprisen. For eksempel i New York Market er US $ 1 citeret som GBP 0, 5620-0, 5610. I dette tilfælde byder en bank i New York på at købe GBP 0, 5620 mod 1 US $ og tilbyder at sælge GBP 0, 5610 mod en US $.

Aritmetik er af valutakurs - (fra den indiske kontekst - direkte citat)

(a) Cross Rate:

Ved anvendelse af krydsfrekvensen kan værdien eller kursen for en hvilken som helst valuta bestemmes i forhold til hjemmevalutaen.

Eksempel (i) :

Hvis vi antager rupee-dollarkursen som US dollar 1 = Rs 44.3975 - 44.3995 og US $ -Swiss Franc Rate som 1.1106 - 1.1116, kan vi beregne den russiske francs rupee ved at anvende krydsfrekvensen som under:

Af ovenstående beregning bemærkes det, at 1 schweizisk franc er Rs 39, 9761, og hvis dette er tilbudsrenten i direkte citat, vil tilbudsrenten være Rs 39.9781.

Eksempel (ii) :

Derfor vil budrenten på GBP1 være Rs 79, 28, og tilbudsprisen på GBP1 vil være Rs. 79, 48.

Eksempel (iii):

Værdi Dato:

Værdi-datoen er den dato, hvor valutakursen rent faktisk finder sted.

På grundlag af værdidata citeres følgende typer af satser af valutahandlerne:

(i) Kontant / Klaringsfrekvens:

Det er den kurs, hvorpå valutaudvekslingen finder sted på selve aftalens dato.

(ii) TOM-sats:

Når valutakursen finder sted den næste arbejdsdag, det vil i morgen kaldes TOM-sats.

(iii) Spotrate:

Når valutakursen finder sted den anden arbejdsdag efter aftalens dato, hedder det spotprisen.

(iv) Forward Rate:

Når valutakursen finder sted efter en periode med spotrente, kaldes den terminskurs. Videresendingsrenter udtrykkes generelt med reference til præmie eller rabat for terminsperioden.

(v) Premium:

Når en valuta er dyrere for en fremtidig værdi dato, siges det at være til en præmie.

(vi) Rabat:

Når en valuta er billigere i fremtiden eller på en fremtidig værdi dato, siges det at være med rabat.

I tilfælde af direkte noteringsmetode sættes præmien til både salgs- og købsprisen, mens rabatten trækkes fra både købs- og salgspriser.

Forward Valutakurs:

Generelt er valutakurserne citeret på Spot Basis. Satsen for afregning på en dato ud over stedet hedder Forward Rate. Forrentningen har to komponenter: (i) Spotrate, og (ii) Forward Points, der repræsenterer justeringen for renten differentieret for forskellige afregningsdatoer.

Eksempel:

Lad os antage, at spotprisen for Rupee-US $ er: US $ 1 = Rs 44, 40 og valutakursen for 3 måneder frem er: US $ 1 = Rs 44, 65 Forskellen på 25 point, der henvises til, er fremadspidserne.

Fremtidspunkterne bestemmes af udbud og efterspørgsel efter valutaen, markedsforventningerne om renten og valutakursdifferenserne for perioden mellem landene i de to valutaer.

Arbitrage:

Arbitrage er en situation, hvor man drager fordel af rentedifferencer i to forskellige lande. Princippet er at låne en bestemt valuta i et center og derefter konvertere til en anden valuta og låne i landet af den konverterede valuta med en højere sats.

Eksempel, en kunde hos en bank i New York låner USD 1 mio. Til 6% renter og konverterer den til indiske rupees, @ Rs 44 pr. Dollar, og får Rs 44 mio. Og låner til nogen i Indien i et år til en rente af 11%. Efter et år skal han betale US $ 60000 til New York banken som renter.

Samtidig vil han optjene Rs 4, 84 millioner som renter, og det samme konverteres tilbage til US $ 108764 @ 44, 50 (mod $ i høj grad over for indiske rupees). Derfor giver han et overskud på US $ 48.764 på et år. Det kan således siges, at den amerikanske kunde i New York har opnået et arbitrageoverskud på US $ 48764. New York-kunden skal dog bære kreditrisikoen på arbitrageoperationen.

Premium og rabat i fremadrettede priser :

Når en valutatransaktion materialiseres på en værdi-dato ud over punktdatoen, er den kendt som forward-transaktion. Terminsrenten er forskellig fra spotrenten, og forskellen er kendt som terminsforskellen, som kan være præmie eller rabat.

Eksempel:

Spot Inter-bankrente - US $ 1 = Rs 44, 3975

3 måneders fremsendelse - US $ 1 = Rs 44, 6500

Af ovenstående eksempel er det klart, at hvis nogen skal købe 3 måneders fremadgående US $ mod Rupees, skal han betale mere for samme US $ med Re 0.2525 (Rs 44.6500-Rs 44.3975). Det kan siges, at 3 måneder, fremad US $ er dyrere med Rs 0, 2525, sammenlignet med spot. Derfor er US $ til en præmie i forhold til indisk rupee.

I tilfælde af direkte noteringer er præmien altid tilføjet til både købs- og salgspriser. Tilsvarende fratrækkes rabat fra både købs- og salgspriser.

For indirekte noteringer er præmie- og rabatrollen omvendt i direkte noteringer.

Metode til at citere videresalgspriser :

I henhold til praksis på valutamarkedet er det fulde beløb for terminsrenter ikke noteret for de kommende perioder, f.eks. 1 måned, 2 måneder, 3 måneder mv. I stedet er spotpriser og fremadifferencer citeret særskilt. For at komme frem til valutakurserne for f.eks. 3 måneder skal man justere spotkursen for de fremadrettede point i 3 måneder.

Lad os overveje US $ / Rupee Rate:

Spot US $ 1 = Rs 44, 40 - Rs 44, 57

Her købes og sælges den valuta, der er købt i US $, hvad angår rupee, og budrenten for US $ er 44, 40 kr., Mens tilbudsrenten er Rs 44, 57.

Fremsat citat er angivet som under:

Spot US $ = Rs 44, 40 - Rs 44, 57

Forward differencen er udtrykt som under:

Forward differentialer - 1 måned = 10-15

2 måneder = 20-27

3 måneder = 30-39

Ud fra ovenstående beregnes 3 måneders budrente som US $ 1 = Rs 44, 70 og tilbudsprisen som US $ 1 = Rs 44, 96. Med andre ord er US $ dyrere i forhold til indisk rupee fremad. Derfor er US $ til en præmie, og markedet vil tilføje mindre af de to præmiepoint, dvs. 30 - 39 i budgivning for 3 måneder fremad (US $ 1 = Rs 44, 70) og vil tilføje den højere præmie med tilbudspris. Derfor er tilbudsrenten for 3 måneder frem til USD 1 = Rs 44, 96.

Med hensyn til konventionen på valutamarkedet, hvis den første figur af de fremadrettede point er lavere end det andet tal, er basisvalutaen (US $ i ovenstående eksempel) til en præmie fremad. Tilsvarende, hvis den første figur er højere end den anden, er basisvalutaen med en rabat i fremad. I eksemplet på fremadrettede punkter, der er angivet ovenfor, er den første figur mindre, og derfor er US $ i præmie over for indiske rupier.

Citat af sælgerpriser:

I alle de store forretningsbanker er treasury-operationerne blevet integreret, og handlerne i fremmed valuta såvel som den indenlandske valuta udføres under samme tag. Dette er gjort med det grundlæggende mål at overbygge informationsgabet mellem forhandlerne, der opererer på to markeder, det vil sige valutamarkedet og hjemmemarkedet.

Når en bank køber udenlandsk valuta fra sin kunde, sælger den enten det samme til en anden kunde, der har brug for udenlandsk valuta i samme valuta eller sælger på interbankmarkedet. I nogle lande er centralbanken (for eksempel Reserve Bank of India) den ultimative bevarer af valutareserverne i landet, og derfor er det obligatorisk for centralbanken at købe og sælge udenlandsk valuta i enhver valuta, fra og til landets handelsbanker.

Hvis citationssystemet er direkte, køber handelsbanken udenlandsk valuta til en lavere kurs og sælger til en højere sats, og spændet mellem de to satser er en fortjenstmargen for banken. Inden en bank kan citere en kurs for køb af udenlandsk valuta fra en købmand / kunde, bør den vide, i hvilket omfang det ville være i stand til at afhænde valutamarkedet.

Hvis den råder over valutamarkedet på interbankmarkedet, kan det gøre det ved købekursen mellem bankerne. Hvis udenlandsk valuta sælges til landets centralbank, vil aftalen være ved købsprisen for den centralbank, der er citeret. Således udgør interbank- eller centralbankens købsrente grundlaget for købsprisen til kunden af banken.

Tilsvarende beregner banken, når banken citerer en kurs for at sælge udenlandsk valuta til en kunde, først at beregne den kurs, hvormed den ville kunne erhverve udenlandsk valuta fra interbankmarkedet eller landets centralbank. Den interbank tilbudsrente eller salgsprisen, der er citeret af landets centralbank, danner således grundlaget for, at banken anmoder om en salgspris til en kunde. I øjeblikket er interbankbuds og tilbudsrenten taget som det fælles grundlag af handelsbankerne i forskellige lande, herunder Indien.

Interbankmarkedet for valutamarkeder åbner inden åbningen af bankernes åbningstider, og de satser, der er noteret på interbankmarkedet, er tilgængelige online på Reuters 'skærm. Reuters er nyhedsbureau og verdensledende inden for radio- og tv-udsendelse, online, de seneste økonomiske nyheder over hele verden. De udenlandske valutahandlere får mellemkursens købs- og salgspriser fra Reuters 'skærm og tager dem som basissatsen for at citere købs- og salgspriser for kunderne.

Eksempler:

Spot Buying Rate (også kendt som TT købspris) :

Trin 1 - Vælg den relevante basisrente, dvs. interbankernes købsrente.

Trin 2 - Fradrag valutakursmargenen som fastsat af banken.

Trin 3 - Annoncer bankens købspris fra kunder.

Beregningen er som under: