Optimal kapitalstruktur for en virksomhed: Betydning og funktioner
Lad os foretage en tilbundsgående undersøgelse af betydningen og funktionerne i en virksomheds optimale kapitalstruktur.
Betyder:
En optimal kapitalstruktur har en sådan andel af gæld og egenkapital som vil maksimere virksomhedens rigdom.
Ved denne kapitalstruktur er markedsprisen pr. Aktie maksimal og kapitalomkostningerne er minimum.
EF Brigham definerer - "den optimale kapitalstruktur rammer denne balance mellem risiko og afkast, der maksimerer aktiekursen og samtidig minimerer firmaets samlede kapitalomkostninger."
Generelt er en god optimal kapitalstruktur en som:
(i) Maksimerer virksomhedens værdi eller værdi
(ii) Minimerer kapitalomkostningerne
(iii) Maksimal fordel for aktionærerne ved at give bedst indtjening pr. aktie og maksimal markedspris på aktierne på lang sigt
(iv) Er retfærdig overfor medarbejdere, kreditorer og andre.
Funktioner af en optimal kapitalstruktur:
Funktionerne i en optimal kapitalstruktur:
1. Enkelhed:
Alle forretningsmænd er ikke uddannede. En kompliceret kapitalstruktur kan ikke forstås af alle; tværtimod kan det rejse mistanker og skabe forvirring. En kapitalstruktur skal være så enkel som muligt.
2. rentabilitet:
En optimal kapitalstruktur er en, der maksimerer indtjeningen pr. Aktieandel og minimerer finansieringsomkostningerne.
3. Solvens:
I en solid kapitalstruktur vil gældsindholdet være en rimelig del af den samlede kapital, der er ansat i virksomheden. Som følge heraf har den mindst risiko for at blive insolvent.
4. Fleksibilitet:
En virksomheds kapitalstruktur skal være sådan, at den kan opveje midler som når det er nødvendigt.
5. Konservatisme:
Gældsindholdet i en virksomheds kapitalstruktur skal ligge inden for sine lånebegrænsninger. Det bør være fri for risikoen for insolvens.
6. Kontrol:
Kapitalstrukturen skal udformes på en sådan måde, at den indebærer mindste risiko for tab af kontrol over virksomheden.
7. Optimal gældsmæssig blanding:
Optimal gældsmæssig blanding i kapitalstrukturen i et selskab ville være det punkt, hvor den vejede gennemsnitlige kapitalomkostninger er mindst. Optimal gældsandel udgør en balance mellem ejet kapital og gældskapital. Virksomheden bør være forsigtig med den finansielle risiko forbundet med den maksimale udnyttelse af gælden.
8. Maksimering af virksomhedens værdi:
En optimal kapitalstruktur gør værdien af firmaets maksimale.
