Hvad er de vigtigste faktorer, der bestemmer valgprisen?

Hovedfaktorer, der bestemmer optionsprisen, er som følger:

Den pris, som aktien under option kan stilles eller kaldes til, er kontraktpriserne. Nogle gange betegnes det som den slående pris.

Image Courtesy: rack.3.mshcdn.com/media/360.jpg

I kontraktens løbetid forbliver kontraktprisen bortset fra at markedspraksis er, at kontraktprisen nedsættes med det udbetalte udbytte eller ved værdien af ​​enhver aktieret, der træder i kraft i løbet af kontraktens løbetid.

Ved køb af en mulighed er det beløb, som køberen betaler for option privilegiet, kaldet premiumen, eller nogle gange optionen penge. I de fleste opsættelseskontrakter er kontraktsprisen den aktiekurs, der er gældende på det tidspunkt, hvor opsættelsen er skrevet, og præmien bliver den variabel, over hvilken køber og sælger forhandler.

Forskellige udløbsdatoer og slående priser, der tilbydes med mulighed, forkaster mange investorer. Hvordan vælger man den "bedste" udløbsdato og slående pris? Svaret afhænger af investorens mål, fremtidige prognoser og faktorer som anført nedenfor:

Volatilitet:

Optionspræmier afviser de personlige overbevisninger hos både købere og sælgere. Købere af optioner trives ved ændringer i aktiekurserne og gerne betale præmie for optioner på volatile aktier. Jo flere aktiekurser svinger i fremtiden, desto bedre er deres chancer for at tjene penge. Og købernes tab er begrænset til præmien.

På den anden side afskyr sælgere volatiliteten, da det kun kan virke imod dem. Som følge heraf kræver opsionshandlere normalt meget højere priser for at skrive muligheder på volatile aktier. Købernes vilje til at betale højere præmier kombineret med sælgerens modvilje mod at skrive dem, giver højere præmie på muligheder for mere volatile aktier.

Udløbsdato :

Optionens udløbsdato påvirker også præmien. Oddsene for en aktie, der gør et rentabelt træk, stiger med tiden. Alternativ køber ligner en mærke jumper.

Jo længere løb, desto bedre er chancerne for at få et godt spring. Fordi købere nyder godt af de forlængede perioder, og sælgere lider, accepterer købere eller sælgere højere præmier for længerevarende muligheder.

Af denne grund er mulighederne et spildende aktiv. Som tiden går, falder værdien af ​​muligheden, og tilbagegang sker som regel hurtigere og hurtigere.

Slående priser:

Strikende priser tilføjer en yderligere komplikation til analysen af ​​muligheder. Den slående pris forbliver den samme i hele opsætningskontraktens løbetid.

Jo nærmere denne slående pris er til markedsprisen for den underliggende aktie, desto større er køberens chancer for at tjene penge på optionen. I virkeligheden tjener den slående pris som en forhindring placeret foran en investor, der sprint efter overskud.

Højere forhindringer eller slående priser gør det vanskeligere for valgkøbere at afslutte løbet til tiden. Faktisk falder mange af løberne fladt på deres ansigter. Ikke underligt opkald med slående priser for ovenstående de nuværende markedspriser sælger for så lidt.

Udbytte:

Udbytte påvirker også optionspræmier. Generelt betaler virksomheder, der betaler høje udbytte, sjældent meget pris. Så potentielle købere undgår valg på disse aktier.

Da opsætningsskrivere samler disse udbytter ud over deres præmieindtægt, foretrækker de naturligvis at optage optioner på high dividend-aktier. Købere og sælgere kompromitterer og indvilliger i at sænke præmier for højt udbyttebetalende aktier.

Rentesatser:

Renterne har den modsatte virkning på præmier. Ved højere rentesatser giver optionsforfattere betydelige indtægter ved at holde aktier i stedet for obligationer. Som følge heraf kræver de normalt og får højere præmier for at skrive muligheder i tider med høje renter.

Virkningen af ​​hver af disse faktorer afhænger af, om (1) muligheden er et sæt eller et opkald og (2) muligheden er en amerikansk mulighed eller en europæisk mulighed. Et resumé af effekten af ​​hver faktor på sæt- og calloptionspriser præsenteres.