Rollen i porteføljestyringsfunktionen i en gensidig fond
Rollen i porteføljestyringsfunktionen i en gensidig fond!
Definition af porteføljestyring:
Målet med porteføljestyring er at samle forskellige værdipapirer i en portefølje, der opfylder investorernes behov og derefter forvalte disse porteføljer for at opnå investeringsmål.
Image Courtesy: cdn3.benzinga.com/files/imagecache/image_max_1024x768/shutterstock_47492404.jpg
Investorernes behov defineres med hensyn til risiko, og porteføljeforvalteren maksimerer afkastet for den investerede risiko.
Fondsforvalters rolle i en gensidig fond:
I en investeringsfond er porteføljestyring kernen i aktivitets-kæden. Porteføljeleder, populært kendt som fondleder, driver denne funktion. Hver fondskasseordning har en udpeget fondschef, som har ansvaret for at opbygge, forvalte og beskytte porteføljer for at opnå foruddefinerede investeringsmål.
Institut for Værdipapirforskning:
Normalt har fonde en separat afdeling / celler / vinger, der udfører disse aktiviteter. Investeringsrådgivende afdeling / afdeling for værdipapirforskning yder forskningsstøtte til afdeling for fondsledelse. I betragtning af de former for ordninger, som fondforeningen har, fastsætter fondsstyringsafdelingen et sæt værdipapirer, der skal regelmæssigt spores.
For sådanne værdipapirer kan forskellige rapporter udarbejdes af forskningsafdelingen. Forskningsanalytikere undersøger virksomhedernes finansielle forhold i detaljer og udarbejder værdiansættelsesrapporter. De interagerer med forvaltningen af udstedende selskab; få forståelse for strategierne og dens planer for fremtiden.
De udgør en risikoafkastprofil for virksomheden og udarbejder deres rapporter ud fra disse input. Denne afdeling yder forskningsmæssig støtte, ikke kun til fondsledelsen, men også til investeringsovervågningsafdelingen.
Kontinuerlig sporing:
Hver analytiker sporer en eller flere brancher regelmæssigt. Industriallokering gør det muligt for analytikeren at udvikle en bedre forståelse af de kritiske succesfaktorer for et selskab i den industri og at vurdere industriens ydeevne i fremtiden.
Den bagvedliggende ide bag evaluering af værdipapirer er at forstå virksomhedens styrker i virksomheden og projicere virksomhedens præstationsår ned ad linjen med hensyn til det sandsynlige afkast til sine aktionærer. Analytikerne forsøger at forstå, om virksomhederne kan skabe og opretholde aktionærværdi.
Aktiens egenkapital er beregnet ved at diskontere fremtidige pengestrømme, og den nuværende markedspris sammenlignes med det egentlige værd at udlede omfanget af undervurdering / overvaluering. Baseret på denne og anden kvalitativ analyse udarbejdes en risikoafkastprofil for sikkerheden.
Væsentlige faktorer:
Faktorer, der normalt undersøges, når de kommer til egenværdien, er :
1. Kvaliteten af virksomhedens ledelse
2. Generel industri scenario
3. Konkurrenceposition af selskabet
4. Finansiel analyse
Forskningsafdelingen udarbejder periodiske rapporter om bestemte værdipapirer og også på specifik anmodning fra fondslederne.
Afdelingen for værdipapirforskning udsteder normalt en anbefalingsliste for virksomheder i en periode på 1-2 år i form af:
en. Købe
b. Market outperformer
c. Market performer
d. Market underperformer
e. Sælge
Hyppigheden af disse anbefalingslister kan være ugentlig / hver fjerde dag / måned afhængigt af fondsstyringsafdelingens behov.
Disse henstillinger er ikke bindende for fondforvalterne. Hvorvidt fondschefen accepterer disse anbefalinger eller ej, er hans / hendes prerogative.
Dummy Portfolio:
Institut for værdipapirforskning opretholder normalt dummy / model porteføljer. Formålet med denne portefølje er at afspejle instituttets forskningsanbefalinger. Disse modelporteføljer styres aktivt og stilles til rådighed for fondforvaltere. Dette bruges også af fondforvalterne til at sammenligne de faktiske resultater af deres ordninger i forhold til modelporteføljen.
Handel med værdipapirer
Institut for Handel:
Afdeling for handel fungerer som en støttefunktion til fondsledelsesaktiviteten. Den håndterer aktiviteter vedrørende sekundærmarkedets operationer og forsøger at opnå den bedst mulige pris for køb / salg af værdipapirer. Handelsafdelingen er ansvarlig for handel på markedet.
Efter at have modtaget købs- / salgsrekvisitioner fra fondscheferne for forskellige ordninger, placerer den ordrer med forskellige mæglere. Forhandlerne interagerer også med mæglerne under og efter handelstiden. Da den direkte handler med mæglerne, giver den feedback til fondslederne om markedsinformation.
