International Finance Corporation (IFC)

International Finance Corporation (IFC)!

Verden var et andet sted, da International Finance Corporation (IFC) blev oprettet i 1956. Ingen talte om nye markeder. Der var ingen verdensomspændende tendens til privatisering, ingen kommunikationsrevolution, ingen globaliseret økonomi. Verdensbefolkningen var mindre end halvdelen af ​​hvad den er i dag.

De fattige landes økonomier var stadig i meget tidlige udviklingsstadier, der manglede menneskelige ressourcer, fysisk infrastruktur og sunde institutioner, der var nødvendige for at øge indkomsterne og forbedre levestandarden.

Ansvaret for udvikling var næsten universelt tildelt den offentlige sektor. Investeringer fra den private sektor i udviklingslandene var små, og der blev ikke tænkt meget for at øge den. Det var i dette miljø, at IFC blev født.

I flere år havde embedsmænd fra Verdensbanken støttet oprettelsen af ​​en ny og anden enhed til at supplere deres egne. Banken var blevet grundlagt til finansiering af genopbygnings- og udviklingsprojekter efter anden verdenskrig ved at låne penge til medlemslandene og havde gjort det så effektivt. Men i de første år havde nogle ledende medarbejdere set behovet for at oprette en beslægtet institution for at stimulere større investeringer i den private sektor i fattige lande.

Store internationale virksomheder og kommercielle finansielle institutioner på det tidspunkt viste relativt lidt interesse for at arbejde i Afrika, Asien, Latinamerika eller Mellemøsten. Iværksættere i disse regioner havde få indenlandske kilder til kapital til at trække 'på anti endnu mindre fra udlandet. De havde brug for en katalysator.

På Bretton Woods-konferencen fra 1944, der førte til oprettelsen af ​​Banken og Den Internationale Valutafond, blev der indledt og afvist forslag til denne form for støtte.

Disse forslag ville have givet banken mulighed for at opfylde nogle af disse mål ved udlån til private virksomheder uden statsgarantier. Så i slutningen af ​​1940'erne blev konceptet meget raffineret af bankpræsident Eugene R. Black og hans vicepræsident, tidligere amerikanske bankmand og General Foods Corporation administrerende Robert L. Garner.

Garner var en ivrig troende i den private virksomheds rolle som adressering til det indledende møde i IFCs styrelsesråd den 15. november 1956, sagde han: "Jeg tror dybt, at den mest dynamiske kraft i at skabe et bedre liv for mennesker og en mere værdig Livet kommer fra individets initiativ, muligheden for at skabe, til at producere, for sig selv og hans familie hver til det bedste af hans individuelle talenter. Og det er essensen af ​​systemet med konkurrencedygtige private virksomheder fra det 20. århundrede, da det er udviklet af de mest oplyste og succesfulde forretningsmæssige bekymringer. Den holder løftet om belønninger alt efter hvad den enkelte udfører. Det er baseret på konceptet, at det vil gavne de fleste dets ejere og ledere, hvis det bedst opfylder sine kunder; hvis den fremmer sine medarbejderes legitime interesser hvis det i alle henseender virker som en god samfundsborger. Det er flyttet af ønsket om at tjene et overskud til et mest respektabelt og vigtigt motiv, så længe det kommer fra at levere nyttige og ønskelige varer og tjenester. Det er min overbevisning, at de bedste tjenester og de bedste overskud skyldes et konkurrencedygtigt system, hvor dygtighed og effektivitet får deres bare belønning. "

Gainer arbejdede sammen med sin assistent Richard Demuth og andre for at skabe en ny investeringsarm for private investorer, der var tilknyttet banken, snarere end at låne direkte fra egne midler til den private sektor.

Denne nye multilaterale enhed, der første gang internt kaldes International Development Corporation, ville være ejet af regeringer, men fungere som et selskab og være lige så behageligt at interagere med den offentlige og private sektor.

Det ville låne penge, tage egenkapitalstillinger og give den tekniske ekspertise til vurdering af private investeringsforslag i udviklingslande, som banken gjorde for offentlige sektorprojekter. Det ville også arbejde sammen med private investorer under forudsætning af lige kommercielle risici.

I processen med at fjerne nogle af de største hindringer for nye private investeringer i udviklingslande vil det tilskynde den indenlandske kapitalformation, der er nødvendig for at skabe arbejdspladser, øge valutaindtjening og skatteindtægter og overføre viden og teknologi fra nord til syd.

Idéen modtog sin første officielle backing i marts 1951, rapport fra en amerikansk udviklingspolitik, rådgivende bestyrelse under ledelse af Nelson Rockefeller. Dette panel blev udtænkt af en pakke for at tilføre betydelig værdi til bankens eget produkt ved at opmuntre væksten af ​​produktive private virksomheder, som ville bidrage med mange vigtige komponenter til udvikling.

En sådan komponent, som Garner skrev, var iværksætteri ", den ubehagelige kombination af fantasi for at se en mulighed og mobilisere de nødvendige ressourcer til at gribe det." En anden var mobiliseringen af ​​nye capitaer fra private investorer, der var villige til at tage betydelige risici til gengæld for potentielt store belønninger.

Andre omfattede jobskabelse, nye arbejdskompetencer, ledelseskapacitet og teknologiske fremskridt. I processen vil virksomhedsejere i udviklingslande "med held transmutere maskiner, arbejdskraft og kapital til en dynamisk drift, der producerer til konkurrencedygtige omkostninger af en kvalitet, som markedet vil acceptere."

Garner markedsførte aktivt aktivet. Efter præsidentvalget i 1952 reducerede USA sin støtte til ideen, og til sidst godkendte et ændret forslag to år senere, der forlod IFC lo start business uden kapitalinvesteringsbeføjelser (denne bestemmelse blev ændret i 1961). Andre nationer kom derefter om bord, og de formelle aftalebestemmelser blev udarbejdet af banken i 1955.

IFCs aftaleparter:

IFC-aftalens artikler trådte i kraft den 20. juli 1956, da det krævede antal mindst 30 medlemslande, der tegnede sig for mindst $ 75 mio. Til IFC's kapital, var nået. Den oprindelige samlede tilladte kapital var $ 100 mio.

De første og enogtyvende medlemslande pr. 20. juli 1956 var: Island, Canada, Ecuador, USA, Egypten, Australien, Mexico, Costa Rica, Etiopien, Peru, Den Dominikanske Republik, Det Forenede Kongerige, Panama, Ceylon, Haiti, Guatemala Nicaragua, Bolivia, Honduras, Indien, El Salvador, Pakistan, Jordan, Sverige, Norge, Japan, Danmark, Finland, Colombia, Tyskland og Frankrig. På den dato udgjorde kapitalabonnementerne $ 78.366.000.

IFCs aftaleparter indeholdt tre kritiske principper. Grundlæggerne insisterede på, at IFC vedtager et forretningsprincip, der tager de fulde kommercielle risici i vejen for sine investeringer, accepterer ingen statsgarantier og tjener fortjeneste fra sine aktiviteter; være en ærlig mægler, der bruger sine unikke evner som et selskab, der er ejet af regeringerne, til at "samle investeringsmuligheder, indenlandsk og privat kapital og erfaren ledelse" og spille en katalytisk rolle, idet de kun investerer i projekter, for hvilke der ikke er tilstrækkelig privat kapital på rimelige vilkår.

IFC er lanceret:

Robert L. Garner blev udnævnt til bestyrelsesformand i IFC den 24. juli 1956. Han har sondringen om at være den eneste person til at holde stillingen som formand for IFC uden også at være præsident for Verdensbanken. Alle Garners efterfølgere har fået titlen "Executive Vice President", hvor også bankens præsident er formand for IFC.

Garner åbnede IFCs indledende pressekonference den næste dag ved at sige, at IFC var den første mellemstatslige organisation, der som hovedformål havde til formål at fremme privat virksomhed. Han mente, at privat virksomhed var den mest effektive og dynamiske kraft for økonomisk udvikling.

IFC vil gavne ikke kun de underudviklede, men også de industrialiserede lande. Der var stigende interesse for oversøiske investeringer og udvidelse hos etablerede virksomheder i de udviklede lande.

Privat virksomhed var det eneste våben den frie verden havde, som kommunisterne ikke gjorde. Det var en af ​​grundene til, Gamer sagde, hvorfor han glædede sig over oprettelsen af ​​denne nye organisation, efter flere års forberedelse.

Medlemslande:

IFC har 181 medlemslande. For at deltage i IFC skal et land:

jeg. Vær medlem af Verdensbanken (IBRD);

ii. Har underskrevet IFCs aftalebestemmelser og

iii. Har deponeret hos Verdensbankens koncernsekretariat et instrument for godkendelse af IFCs aftalebestemmelser.

IFC personale:

Garner udpegede John G. Beevor til vicepræsident for IFC, Richard H. Demuth, der havde gjort meget for at fremme oprettelsen af ​​IFC, som assistent til præsidenten og Davidson Sommers som generaladvokat.

Beevor havde været engageret i forberedende arbejde med IFC's organisation siden marts 1956, da han blev frigivet fra sin stilling som administrerende direktør for Commonwealth Development Finance Company Limited i London for at slutte sig til bankens personale.

Demuth var direktør for bankens tekniske bistand og forbindelsespersonale, og sommers var bankens generaladvokat. Både Demuth og Sommers havde været tilknyttet banken siden 1946 og ville fortsætte med at holde deres positioner i banken, mens de tjente i IFC. Kasserer, sekretær, administrationsdirektør og direktør for bankoplysninger blev udnævnt til de samme stillinger i IFC.

Ud over sin ledelse bestod IFCs egne medarbejdere i starten af ​​en ingeniørrådgiver med en assistent og otte operatørofficer med seks forskellige nationaliteter. IFC havde også egne administrative assistenter.

Indledende Forespørgsler:

IFC modtog et stort antal og forskellige henvendelser og forslag med henvisning til mulige investeringer i mange af dets medlemslande. Som det var uundgåeligt med en ny type international finansiel organisation, var mange henvendelser baseret på en misforståelse af dens formål, nemlig at bruge sine midler til investering i private virksomheder og ikke at finansiere transaktioner som ekspeditionssatsers salg, skibslån og lignende.

Andre henvendelser vedrørende kommercielle eller landbrugsprojekter blev afvist i lyset af IFC's politik at begrænse sine aktiviteter i de tidligere år til industriområdet, herunder forarbejdning af landbrugsprodukter og minedrift.

En række investeringsforslag, som for første gang viste lovende, viste efter undersøgelsessvagheder af forskellige typer, der gjorde dem uegnede til IFC-finansiering. På den anden side blev flere forslag, hvor der blev udført et betydeligt arbejde, udsat eller trukket tilbage af sponsorerne af forskellige grunde. Nogle besluttede at gøre hele finansieringen selv; nogle sikrede finansiering fra andre kilder. Nogle blev trukket tilbage på grund af manglende evne til at blive enige om økonomiske vilkår.

Første operationer:

Den 20. juni 1957 nåede IFC en aftale om en investering på 2 mio. USD i Siemens Company. Denne investering blev sammen med det beløb, der beløber sig til 8, 5 mio. USD investeret af Siemens i Tyskland, brugt til at udvide Siemens fremstilling af elektrisk generationsudstyr, koblingsudstyr, transformatorer, store motorer og tilbehør til brugs- og industriel anvendelse samt telefonudstyr. Dette var den første integrerede fabrik til fremstilling af sådanne, en bred Lange af tunge elektriske apparater i Brasilien.

Den 13. august 1957 nåede IFC en aftale om en investering svarende til $ 600.000 i Engranes Industries, et mexicansk selskab ejet af mexicanske og amerikanske aktionærer. Investeringen vil medvirke til at udvide anlæggets anlæg og forretning til fremstilling og salg af en række industriprodukter og komponenter til at omfatte tilsætning af maskinværktøj til fremstilling af bilindustrien og andre mekaniske dele, en smedeværksted og en elektrisk stålovn .

IFCs Vision, Værdier og Formål:

IFCs vision er, at folk skal have mulighed for at undslippe fattigdom og forbedre deres liv.

IFCs værdier er ekspertise, engagement, integritet og teamwork.

IFC's formål er at skabe mulighed for, at folk undgår fattigdom og forbedrer deres liv ved;

jeg. Fremme af åbne og konkurrencedygtige markeder i udviklingslande.

ii. Støtte virksomheder og andre private partnere, hvor der er et hul.

iii. Hjælper med at generere produktive job og levere vigtige ydelser til de underserved.

For at nå sit formål, tilbyder IFC udviklingsløsninger gennem: virksomhedsinterventioner (direkte investeringer og rådgivning); standard-indstilling; og erhvervslivet muliggør miljøarbejde

IFCs fælles mission:

IFC, som den private sektor i Verdensbanken, deler sin mission:

At bekæmpe fattigdom med lidenskab og professionalisme for varige resultater. At hjælpe folk med at hjælpe sig selv og deres miljø ved at levere ressourcer, dele viden, bygge kapacitet og skabe partnerskaber i den offentlige og private sektor.

IFC Governance:

IFCs medlemslande gennem en bestyrelse og en bestyrelse styrer IFCs programmer og aktiviteter. Hvert land udpeger en guvernør og en suppleant.

IFC's corporate beføjelser er etableret i Styrelsesrådet, som delegerer flest beføjelser til en bestyrelse på 24 direktører. Afstemningsstyrke på spørgsmål, der føres til dem, vægtes i henhold til den aktiekapital, hver direktør repræsenterer.

Direktørerne mødes regelmæssigt på Verdensbankens hovedkontor i Washington, DC, hvor de gennemgår og beslutter om investeringsprojekter og giver overordnet strategisk vejledning til IFC-ledelsen.

Direktører tjener også på en eller flere stående udvalg, som hjælper bestyrelsen med at gennemføre sit tilsynsansvar ved at gennemgå politikker og procedurer i dybden. Revisionsudvalget rådgiver om finansiel og risikostyring, virksomhedsledelse og tilsynsspørgsmål.

Budgetudvalget behandler forretningsprocesser, administrative politikker, standarder og budgetproblemer, som har en væsentlig indvirkning på omkostningseffektiviteten i bankgruppens aktiviteter.

Udvalget om udviklingseffektivitet fokuserer på operationer og politisk evaluering og udvikling effektivitet med henblik på at overvåge fremskridtene med fattigdomsbekæmpelse. Personaleudvalget rådgiver om kompensation og andre væsentlige personalepolitikker. Direktører tjener også i Udvalget for Styring og Direktioners Administrative Matters.

Produkter og tjenester:

IFC er en dynamisk organisation, der konstant tilpasser sig vores kunders udviklende behov på nye markeder. Det defineres ikke mere overvejende af rollen i at yde projektfinansiering til virksomheder i udviklingslande.

Det er også:

jeg. Udviklet innovative finansielle produkter

ii. Udvidet vores evne til at yde rådgivning

iii. Uddybet vores corporate governance, miljømæssige og sociale ekspertise

Om IFC Finansiering:

IFC tilbyder et bredt udvalg af finansielle produkter til private sektorprojekter i udviklingslande.

For at være berettiget til IFC-finansiering skal et projekt opfylde en række kriterier. Projektet skal:

jeg. Befinder sig i et udviklingsland, det er medlem af IFC;

ii. Være i den private sektor

iii. Vær teknisk forsvarlig;

iv. Har gode udsigter til at være rentable;

v. drage fordel af den lokale økonomi og

Være miljømæssigt og socialt sund, der opfylder IFC's miljømæssige og sociale standarder såvel som værtslandets. IFC låner ikke direkte til mikrovirksomheder, små og mellemstore virksomheder eller individuelle iværksættere, men mange af vores investeringskunder er finansielle formidlere, der udlåner til mindre virksomheder.

Investeringsforslag:

En virksomhed eller iværksætter, der søger at etablere et nyt venture eller udvide en eksisterende virksomhed, kan henvende sig direkte til IFC ved at indsende et investeringsforslag.

Efter denne første kontakt og en foreløbig gennemgang kan IFC fortsætte med at anmode om en detaljeret gennemførlighedsundersøgelse eller forretningsplan for at afgøre, om projektet skal vurderes eller ej.

IFCs projekt / investeringscyklus illustrerer de stadier, en forretningsidé går igennem, da det bliver et IFC-finansieret projekt.

Regeringssamarbejde:

Selv om IFC primært er finansierer af private sektorprojekter, kan den finansiere et selskab med noget statslig ejerskab, forudsat at der er deltagelse i den private sektor, og venture-selskabet drives på kommercielt grundlag.

Selv om IFC ikke accepterer statsgarantier for dets finansiering, kræver dets arbejde ofte tæt samarbejde med offentlige myndigheder i udviklingslandene.

Prissætning og finansiering lofter:

For at sikre investorers og långiveres deltagelse fra den private sektor begrænser IFC det samlede beløb for egenkapitalgæld og egenkapitalfinansiering, som det vil stille til et enkelt projekt.

For nye projekter er maksimum 25 procent af de samlede anslåede projektomkostninger, eller i undtagelsestilfælde op til 35 procent i små projekter. For ekspansionsprojekter kan IFC udgøre op til 50 procent af projektomkostningerne, forudsat at investeringerne ikke overstiger 25 procent af projektvirksomhedens samlede kapitalisering.

IFC tilbyder en bred vifte af finansielle produkter og tjenester til sine kunder og kan tilbyde en blanding af finansiering og rådgivning, som er skræddersyet til at opfylde behovene i hvert projekt. Størstedelen af ​​finansieringen samt ansvaret for ledelse og ledelse ligger dog hos private ejere.

Som andre private investorer og kommercielle långivere, IFC:

jeg. Søger rentable afkast;

ii. Priserne er finansielle og tjenester i overensstemmelse med markedet; og deler helt risici med sine partnere.

Finansiel krise: IFC's svar:

IFC, den største multilaterale finansieringsinstitut, der investerer i den private sektor på vækstmarkeder, har lanceret et bredt og målrettet sæt initiativer til at hjælpe private virksomheder med at klare de globale finansielle og økonomiske kriser.

Finansieringen af ​​disse initiativer forventes at overstige mere end 31 milliarder dollar i løbet af de næste tre år, hvor IFC-midler kombineres med bidrag, der mobiliseres fra forskellige kilder, herunder regeringer og andre internationale finansielle institutioner.

IFC-målrettede initiativer omfatter:

jeg. Microfinance Enhancement Facility

ii. Trade Finance Programmer

iii. IFC Recapitalization Fund

iv. Infrastrukturkrisen Facility

v. IFC Advisory Services

vi. Fælles IFC-handlingsplan for Central- og Østeuropa

IFCs krisespørgsmål omhandler både vores kunders umiddelbare og forventede behov. Det sigter mod at genoprette likviditeten, genopbygge finansiel infrastruktur, håndtere urolige aktiver og afhjælpe specifikke regionale vanskeligheder.

Vores initiativer supplerer arbejdet i regeringer og internationale organer som Den Internationale Valutafond (IMF) og Verdensbanken. Vi arbejder også tæt sammen med andre internationale finansielle institutioner og udviklingsfinansieringsinstitutioner for at sikre et koordineret respons.