Hvordan man bliver en succesfuld investor?

For at være en succesfuld investor skal man stræbe efter at opnå ikke mindre end afkastet i overensstemmelse med den antagne risiko. Men er denne succes? Hvis markederne er effektive, vil der sandsynligvis ikke opnås unormale afkast, og den bedste kan derfor håbe på et afkast svarende til det forventede niveau.

Tricket er at vurdere risikoniveauet, vi ønsker at antage, og sikre, at indsamlingen af ​​aktiver, vi køber, opfylder vores risikovilligelser.

Image Courtesy: the9to5escapeplan.com/wp-content/uploads/2012/09/moneystacks.jpg

Som en belønning for at antage denne risikoniveau, modtager vi de afkast, der er i overensstemmelse med det. Hvis vi dog mener, at vi gør det bedre end niveauet for afkastet, der er berettiget af risikoeniveauet, så skal succesen måles i disse vilkår. Men der skal udvises forsigtighed her.

Bare at realisere højere afkast indikerer ikke succes i denne forstand. Vi taler virkelig om at overgå gennemsnittet af deltageren på markedet for aktiver.

Og hvis vi indser højere afkast, må vi være sikre på, at vi ikke antager højere risici i overensstemmelse med disse afkast for at måle vores succes. Således er vi tilbage med to definitioner af succes.

(i) Succes er at opnå afkastet berettiget af det antagne niveau. Investorer forventer afkast i forhold til den antagne risiko.

(ii) Succes er at opnå en afkast, der overstiger den berettigede risiko. Investorer forventer unormale afkast for den antagne risiko.

For at være succesfuld i den første definition skal en investor have en rationel tilgang til porteføljekonstruktion og ledelse. Rimeligt effektiv diversificering er nøglen. For at få succes under den anden definition skal en investor have mindst en af ​​følgende:

(1) Overlegen Analytisk Færdighed, Overlegen Forudsigelsesmuligheder, Indvendig Information, Stum Luck

Hvorvidt og i hvilket omfang nogen sandsynligvis vil have disse egenskaber og konsekvent være i stand til at udkonkurrere markedet med det risikostyrede niveau, er et kritisk problem.

Investoren bør være opmærksom på, men ikke påpeget af, at investeringsmarkederne, især aktiemarkedet, i høj grad domineres af professionelle investorer. Som en følge heraf er de meget undervurderede investeringer sjældent lette at komme med. Desuden bør han være opmærksom på bøger undertekst.

Hvordan jeg lavede en million på aktiemarkedet, Få rig hurtig og udtalelser som 'Du kan få et højt afkast uden risiko ¹ . På rimeligt effektive markeder går risiko og retur sammen som brød og smør; I Milton Friedmans ord er der ikke noget som en gratis frokost.

Succes indebærer planlægning, der klart fastlægger ens mål og begrænsninger. Investeringer bør ses i forhold til hvad de bidrager til den samlede portefølje, snarere end deres fordele isoleret. Institutionelle investeringer vil sandsynligvis være en del, og resultattavler er tilgængelige for at give vejledning.

Men personlige direkte investeringer bør ikke overses, især i det indlysende område med ægte ejerskab, og man kan også udnytte sin egen viden, færdigheder, hobbyer og bekendte.

Husk Francis Bacon's ord: Hvis en mand ser skarpt og opmærksomt ud, skal han se lykke; for selvom hun er blind, er hun dog ikke så usynlig. Flere penge er gået tabt på aktiemarkedet, end man kan forestille sig simpelthen på grund af investorernes manglende evne til klart at definere deres mål og vurdere deres finansielle temperament.

Ved at analysere de enkelte investorers porteføljer er de mest almindelige fejl iagttaget: For det første er porteføljen over diversificeret og indeholder så mange spørgsmål, at investor ikke kan følge udviklingen i disse virksomheder nøje. For det andet lider mange porteføljer af overkoncentration i et eller to spørgsmål; For det tredje er kvaliteten af ​​disse værdipapirer alt for ofte ikke i overensstemmelse med det angivne investeringsmål, og som regel indeholder en portefølje for mange spekulative værdipapirer; For det fjerde er mange individuelle investorer bange for at tage tab, de ønsker at vente på, at deres aktier kommer tilbage til den pris, de har betalt; og for det femte har de fleste investorer, uden at have indset det, ikke en plan.

De køber og sælger på tips og tror på at gå, hvor handlingen er i stedet for at holde fast i et investeringsmål. og endelig, mest alvorlige af alle, nogle investorer overveje kun overskudspotentiale og aldrig risikofaktoren.

De forsøger at vente på bunden til at købe og toppe at sælge, de lærer ikke af deres fejl og syn på deres finansielle mål eller tidsrammen for investeringsmålene, under pres af håb, frygt eller grådighed.

Skal investor spille en vinders spil eller en tabers spil, mens de køber værdipapirer? For at besvare dette spørgsmål er sandsynligvis den bedste måde at forklare det på at bruge en sport som illustration. Lad os tage tennis. Til fagfolk som Wilander eller Lendll er tennis en vinderens spil.

For at vinde skal de levere bolden til et sted, hvor modstanderen vil have svært ved at vende tilbage eller spille med en hastighed, som modstanderen ikke kan følge med. De vinder spillet ved at levere vindende skud.

Ovenstående analogi fjerner sondringen mellem vindere og taberens spil. Sandsynligvis kan investor gætte, om køb af værdipapirer er et vinderens spil eller en tabers spil for nylig, køb af værdipapirer er blevet en tabers spil, også for fagfolk, der beskæftiger sig med institutionel investering. For dem, der er fast besluttede på at vinde taberens spil, er det påkrævet

(2) gør tingene bedst Lav 'færre' men 'bedre' investeringer

(3) koncentrere dig om dine forsvar. De fleste investorer bruger for lidt tid på salgsbeslutninger. Sælg beslutninger er lige så vigtige som købsbeslutninger. Investorer bør bruge mindst lige tid til at træffe salgsbeslutninger.

Det afgørende punkt i taberens spil er at sætte balancen og resultatopgørelsen gennem en fin skærm. Dette er det første skridt i at skabe kilde for at undgå en fejl og vil hjælpe investoren til at holde sig væk fra at lade spændingen få ham til at bevæge sig for hurtigt. Husk det gamle ordsprog. ' En fjols og hans penge er hurtigt adskilt '.