Finansiel leasing: 4 typer af leasingfinansiering - forklaret!
Næsten alle finansielle leasingaftaler falder i en af fire typer leasingfinansiering.
Disse er afbildet i følgende figur:
1. Kapitaludlejning:
Dette kaldes også 'finansiel leasing'. En kapitalleasing er et langsigtet arrangement, der ikke kan annulleres. Lejer er forpligtet til at betale lejemål indtil udløb af lejeperioden. Lejekontraktens løbetid svarer generelt til aktivforbrugets brugstid.
En langsigtet lejekontrakt, hvor leasingtager skal registrere det lejede element som et aktiv på sin balance og registrere nutidsværdien af leasingbetalingerne som gæld. Derudover skal udlejeren registrere lejemålet som et salg på egen balancen. En kapitaludlejring kan vare i flere år og kan ikke udelades. Det behandles som et salg til skattemæssige formål.
2. Operationel leasing:
I modsætning til kapitalleasing er driftstidsperioden kortere, og det kan ofte udelukkes efter leasingtagerens mulighed for forudgående varsel. Derfor kaldes operationel leasing også som en 'Open End Lease Arrangement'. Lejekontrakten er kortere end aktivets økonomiske levetid. Lejeren genopretter således ikke sin investering i løbet af den første leasingperiode. Nogle af eksemplerne på operationel leasing er leasing af kopimaskiner, visse computerhardware, verdensprocessorer, biler mv.
Der er også en vis kritik mod kapitalleasing og operationel leasing. Lad os give argumenterne fra fortalerne og modstanderne angående de to typer udstyrsleasing. Det hævdes, at en virksomhed, der kender til den mulige forældelse af højteknologisk udstyr, måske ikke vil købe noget udstyr. I stedet vil det foretrække at gå til operationel leasing for at undgå den mulige risiko for forældelse. Der er en forskel mellem en operationel leasing og kapital / finansiel leasing.
Operationel leasing er kortfristet og annulleres af leasingtager. Det kaldes også som en 'Open End Lease Agreement'. I tilfælde af en finansiel leasing flyttes risikoen for forældelse af udstyr til lejeren i stedet for leasinggiveren.
Årsagen er, at det er en langsigtet og ikke-opsigelig aftale eller kontrakt. Derfor er leasingtager forpligtet til at foretage lejebeløb selv efter forældelsen af udstyr. På den anden side siges det, at risikoen for tab i forbindelse med operationel leasing skifter fra leasingtager til udlejer.
Denne begrundelse er ikke korrekt, fordi hvis lejeren er bekymret over den mulige forældelse, vil han helt sikkert kompensere for denne risiko ved at opkræve højere lejemål. Faktisk er det mere eller mindre en "krig af wits" alene.
3. Salg og leaseback:
Det er en del af finansiel leasing. Under et salgs- og leaseback arrangement sælger et firma et aktiv til en anden part, som igen lejer det tilbage til firmaet. Aktivet sælges normalt til markedsværdien på dagen. Firmaet modtager således salgsprisen i kontanter på den ene side og den økonomiske anvendelse af det solgte aktiv på den anden side.
Ja, firmaet er forpligtet til at foretage periodiske lejebetalinger til udlejeren. Salgs- og leasingaftaler er gavnlige for både udlejer og leasingtager. Mens førstnævnte får skattefordele på grund af afskrivninger, har sidstnævnte øjeblikkelig kontantstrøm, der forbedrer hans likviditetsposition.
Faktisk er en sådan ordning populær blandt virksomheder, der står over for kortfristet likviditetskrise. I henhold til dette arrangement er aktiverne imidlertid ikke fysisk udvekslet, men det sker kun i registre.
Dette er ikke andet end en papirtransaktion. Salg og leasing tilbage transaktion er egnet til disse aktiver, som ikke er underlagt afskrivninger men takling, f.eks. Sige jord.
4. Leveraged Leasing:
En særlig form for leasing er blevet meget populær i de seneste år. Dette er kendt som leveraged leasing. Dette er populært i finansieringen af "big-tickets" -aktiver som fly, olie rigge og jernbaneudstyr. I modsætning til tidligere nævnte tre typer af leasing er tre parter involveret i tilfælde af lejede leasingaftaler - leasingtager, udlejer og långiver.
Leveraged leasing kan defineres som en leasingaftale, hvor leasinggiveren giver en aktieandel (sige 25%) af det leasede aktivs kostpris, og de tredjepart långivere giver balancen i finansieringen. Udlejer er ejer af aktivet berettiget til afskrivningsgodtgørelse tilknyttet aktivet.
