Forskel mellem valutaopkald og opsætningsmulighed
Denne artikel hjælper dig med at skelne mellem valutaopkald og sætning.
Optionens indehaver har ret til at købe en bestemt udenlandsk valuta til en bestemt pris på eller inden forfaldsdatoen for kontrakten. Virksomheder vil købe valutaopkaldsoptionerne, hvis de har fremtidige betalinger i fremmed valuta, og de forventer, at lokal valuta vil afskrives mod særlig valuta. Det kan også finde sted til spekulativt formål.
Illustration:
Antag at opkaldspræmien pr. Britiske pund den 1. februar er 1, 10 cents, udløbsdatoen er juni, og strykprisen er $ 1, 60. Rajesh Shankar forventer, at pundets spotrate vil stige til 1, 70 dollar pr. 1. maj. Hvis Mr. Shankars forventning viser sig at være korrekt, hvad ville hans dollar fortjeneste være ved at spekulere et pundopkaldsopsætning (31.250 enheder pr. Kontrakt) i call optionsmarkedet?
Opløsning:
Rajesh Shankar kunne opnå en fortjeneste på $ 2, 781.25 ved at gøre følgende handler:
Shankars fortjeneste på $ 0, 0890 pr. Pund kan også opnås ved ligning som under:
Fortjeneste (tab) = Spotrate - (Strike price + Premium)
Fortjeneste (+) eller tab (-)
Fortjeneste = $ 1.700 - ($ 1.6000 + $ 0.0110) = $ 0.0890
Valuta Put Options:
Når opsætningsindehaveren har ret til at sælge en bestemt udenlandsk valuta til en bestemt pris på eller før forfaldsdagen for kontrakten, så kaldes den valutaopsætning. Virksomheden køber normalt opsættelsesmuligheden, når de har tilgodehavender i særdeleshed udenlandsk valuta, og de forventer, at den lokale valuta bliver værdsat over for den specifikke udenlandske valuta.
Nogle gange kan de multinationale selskaber med åbne positioner i særdeleshed udenlandske valutaer også købe valutaoptioner til beskyttelse af deres tilgodehavender i fremmed valuta for at dække sådanne stillinger.
Udbetalingspositionen for den valutaopsatte køberfirma kan arbejdes ved at følge ligningen.
Hvis en virksomhed køber og derefter udnytter en salgsopsætning, er udbetalingen, dvs. overskuddet, bestemt som følger:
Resultat (tab) = Aktiekurs - (Spotrate + Premium)
For eksempel er fortjenesten for indehaveren af en put option med en kurspris på $ 0.585 / SFr en præmie på $ 0.005 / SFr, og en spot rate på $ 0.575 / SFr er:
Fortjeneste = $ 0.585 - ($ 0.575 + $ 0.005) = $ 0.005 / SFr
Efterhånden som prisen på den pågældende udenlandske valuta stiger, falder opsættelsespremien på markedet.
