Aktiver / Forpligtelser (ALM)

Efter at have læst denne artikel vil du lære om: - 1. Concept of Assets / Liabilities Management (ALM) 2. ALM's målsætninger 3. Strategier 4. Forudsætninger 5. Rammer for politik for ALM.

Concept of Assets / Liabilities Management (ALM):

ALM refererer til forvaltningen af ​​en banks portefølje af aktiver og passiver for at maksimere rentabiliteten og aktionærernes indtjening på lang sigt i overensstemmelse med sikkerheds- og likviditetshensyn. ALM henvender sig til ansvaret for at styre erhvervelsen og tildelingen af ​​midler for at sikre tilstrækkelig likviditet, maksimal rentabilitet og minimering af risici.

Det omfatter gennemgang af seneste / tidligere resultater af engagementer som indikator for fremtidige aktiviteter. Det indebærer vurdering af finansieringsstrategierne, da der skal tages hensyn til både likviditet og afkast. En sådan øvelse kræver overvågning af fordelingen af ​​aktiver og passiver med hensyn til volumen, satser og mix. Gennemgangen af ​​budgetter og indtjening er generelt det værktøj, der anvendes til dette formål.

Målsætninger for aktiver / gældsforvaltning (ALM):

Baseret på ovennævnte forudsætning er de overordnede mål for ALM:

1. Planlægger at opfylde likviditetsbehovet:

At stille midler til rådighed til en konkurrencedygtig pris, når de er påkrævet, er ALM's første opgave. Opgaven er at opnå en ordentlig blanding af midler ved at holde niveauet af ikke-rentefonde til det absolutte minimum, maksimere fondens tildeling til høje overskudsområder samtidig med at der sikres tilgængelighed af midler for at opfylde alle eventualiteter.

2. Arrangering af løbetidsmønster for aktiver og forpligtelser:

Tilpasning af aktiver og passiver over forskellige tidspunkter og holde et tag på deres prisfastsættelse ved at begrænse deres eksponering for renterisiko er problemer, der skal ses i ALM-processen.

3. Det er ALM's endelige ansvar at kontrollere de modtagne renter og betalt til aktiver / forpligtelser for at maksimere spændings- eller nettorenteindtægterne.

Ovennævnte målsætninger gennemføres uden at udsætte banken for overdreven risiko for misligholdelse. Primært ved at anvende en tre-line-strategi beskrevet nedenfor sikrer opnåelsen af ​​disse opgaver,

4. Spread Management:

Spredning eller margen, der er forskellig kendt som rentespænd eller rentemargin eller nettorentespænd / -margen eller nettorenteindtægter, refererer til forskellen mellem rente optjent ved implementering og renter betalt ved erhvervelse af finansielle ressourcer.

Spread maksimering strategi involverer:

1. Reduktion af bankens eksponering for konjunkturrenter og stabilisering af indtjeningen på lang sigt,

2. Forudsigelse af kursændringer og planlægning af sådanne eventualiteter,

3. Koordinerende satsstruktur,

4. Balancering af standardrisiko på udlån og investeringer mod sandsynlige fordele, og

5. Sikring af en stabil men kontrolleret vækst som også gradvis stigning i rentabiliteten.

5. Gap Management:

Gap refererer til forskellen mellem aktiver og forpligtelser, der kan påvirkes på grund af ændringerne i renten. Sådanne aktiver / forpligtelser henvises til henholdsvis rentetilpasningsaktiver (RSA) og rentefølsomme forpligtelser (RSL).

For ledelsesformålet fordeles aktiver og passiver over forskellige tidsbånd / spande, der kræver:

1. Identifikation og matching af aktiver og passiver over forskellige tidsbånd,

2. Optimering af indtjeningen over en komplet økonomisk cyklus uden at flytte til en ekstrem position i en enkelt fase, og

3. Opbygge en mekanisme til at udvide og aftalte aktiver / forpligtelser som følge af ratecyklusfaser.

6. Rentefølsomhedsanalyse:

Denne analyse er en ekstrapolering af kladstyringsstrategi. Det drejer sig om analysen af ​​virkningen af ​​renteændringer på bankens spread / margin og den resulterende samlede indtjening.

Strategien omfatter:

1. At adskille faste og variable rente komponenter i balancen,

2. Opgørelsesforudsætninger vedrørende sats, volumen og blanding af den forventede portefølje,

3. Gør alternative antagelser om stigning og fald i renteniveauet, og

4. Test af virkningen af ​​antagne ændringer i porteføljens volumen og sammensætning mod både stigende og faldende rentescenarier.

ALM skal være proaktiv og være i overensstemmelse med konjunkturcyklusen. Der skal overvejes at have langsigtede eller kortfristede aktiver / forpligtelser med faste og variable renter. Adressering af disse spørgsmål bør lette en bedre interessefølsomhedsanalyse som også spredning og kladstyring.

En illustrativ reaktionsproces er angivet i følgende tabel:

Strategier i ALM Response Processes:

Spaltepositionen, som en bank kan leve med, er et individuelt bankspecifik problem.

Imidlertid er den ønskede retning af spaltet situationen opsummeret nedenfor:

Anvendte forkortelser:

Forudsætninger for ALM:

For at sikre, at ALM-processen gennemføres med succes, skal hver bank genkende begivenhederne på markedet.

Disse kan være:

1. Volatilitet af rentesatser:

Med de markedsdrevne økonomier bestemmer de styrker, der driver markedet, rentestrukturen. Volatile renter udvider mulighederne og skaber også trusler for ALM. De mulige overskud eller tab sammenlignes med statiske og passive markedsforhold.

2. Ændring af depositum mix,

3. Øgede driftsomkostninger:

4. Ændring af aktivets sammensætning,

5. Forbedret betydning af kapitaldæknings overvejelser,

6. Øget lovpligtige forskrifter, og frem for alt, og

7. At etablere passende teknologi som et beslutningsstøttesystem.

De primære krav til ALM at være nyttige omfatter:

1. Ledere tager en samlet end en smal funktionel udsigt over banken,

2. Oprettelse betyder at nedbryde komplekse problemer til beslutning og beslutningstagning,

3. Tilladelse / anerkendelse af ændringer i bankmiljøet,

4. Vedrørende beslutninger under ALM til maksimering af aktionærernes værdi, og

Udvikling og vedtagelse af en klar ALM-politik kan imødekomme sådanne krav.

I vid udstrækning bør politikken tage følgende form:

A. Målsætning, som politikken forudser at opnå,

B. Detaljer om sammensætningen af ​​Asset / Liability Committee (ALCO) som også ansvar for hvert medlem, og

C. ALCO 's pligter vedrørende.

1. Planlægning:

(Datakilden kunne være)

Gennemsnitlig dagsbalance

Renteindtægter / regnskabet

Ikke-renteindtægt / regnskabet

Relevant takstopgørelse

2. Anmeldelse: Baseret på:

Data om aktuelle nationale økonomiske forhold i bankens relevante markedsområde

Aktuelle renteudsigter

Nuværende prognose for udlån og indlån inden for specifikke kategorier og afvigelser fra planer

Giv følsomme forhold

Likviditetspositioner

Forfaldstidsperspektiv fordeling af aktiver og forpligtelser

Saldi vedligeholdt med korrespondentbanker

Forskellige forhold vedrørende lån, indlån og kapital

Netto interbankoplån og udlånspositioner

Kvantum af låneforløb reserve til samlet kredit

Prisudvikling i værdipapirmarkedet

Meddelelser fra regulerende og monetære myndigheder

D. Overvågning af implementering af ALM relaterede politikker vedrørende likviditet, rentefølsomhed, kredit / lån, investeringer mv.

E. Gennemgang af land / råvare / geografi / industrielle koncentrationer

F. Bestemmelse af afvigelser fra foreskrevne politikker

G. Modaliteter af ALM-møder som frekvens, mødested, quorum og lignende

Rammer for politik for aktiver / passivforvaltning (ALM):

Udvikling, vedtagelse og implementering af forskellige planer og politikker er afgørende for ALM. Planlægningssystemet af enhver art som strategisk planlægning, langsigtet planlægning eller mellemfristet planlægning eller præstationsbudgettering kan anvendes sammen med de fastlagte politikker for likviditet, interessefølsomhed og andre. Overvågningen under godkendt planlægningsproces kunne ske månedligt eller kvartalsvis.

ALM-relaterede politikker bør tage fat på følgende spørgsmål:

1. Kreditpolitik:

Kreditpolitik skal have følgende komponenter:

Formater til kreditvurdering, kreditovervågning kreditvurdering, site visitations og lignende udgør en integreret del af kredit / lån politik.

2. Investeringspolitik:

En investeringspolitik er et sæt brede udsagn, der beskriver målene, ansvaret, karakteristika og begrænsninger på investeringsporteføljen. Det er grundlaget for porteføljeplanlægning og strategier. Porteføljestrategien beskriver, hvordan investeringspolitikken skal gennemføres under hensyntagen til de nuværende og forventede markedsforhold. Politikken tager normalt stilling til emner som formål, organisatoriske ansvar, sammensætning af porteføljen, acceptable toleranceniveauer, beslutningsprocesser mv.

En typisk investeringspolitik ville have følgende indhold:

jeg. Erklæring om formål:

Det kan omfatte optimering af indtægter genereret af investeringer i overensstemmelse med angivne likviditets- og kvalitetsstandarder, der er fastsat af industrien / banken og overholder lovkrav.

ii. Tildeling af ansvar:

Bestyrelsens, administrerende direktørens, Investeringsudvalgets, dets medlemmer individuelt, rapporteringsarrangementer og lignende er del af dette afsnit. Den rolle, som er tildelt samtidig / lovpligtig og ledelsesrevision individuelt, er angivet som en del af ansvarsopgaverne.

3. Opgørelse af acceptabel investering, deres sammensætning i procent af samlede investeringer, prissætningsområder og ønskede modenhedsmønstre.

4. Specifikation af investeringer i ikke-lovpligtig kategori, mindste kreditvurderingsniveauer, godkendte kreditvurderingsbureauer mv.

5. Retningslinjer for handel med investeringer, overvågning af handel og lignende.

6. Fysisk sikkerhed for papir og tilladelser hertil.

7. Regnskabsprocedurer inklusive årets udgangsprocesser som mark-to-market.

8. Procedurer til at håndtere afvigelser fra politikken.

3. Likviditetspolitik:

Økonomisk set indebærer likviditet, at en vares kapacitet er indkapslet. I forbindelse med den finansielle sektor refererer den mere til alternative kilder til midler. Bankerne og andre finansieringsinstitutter har brug for likviditet til at opfylde potentielle kreditforespørgsler, afbetale passiverne og foretage omkostninger.

Det er nødvendigt for dem at tage fat på den mulige volatilitet på markedet. At have en alternativ finansieringsordning er af betydning for bankerne af disse årsager. Likviditet er afgørende for at kompensere for forventede og uventede udsving i balancen som også for at tilvejebringe midler til vækst og stabilitet.

Likviditet har en omkostning, og likviditeten er omvendt relateret til rentabiliteten.

Under udviklingen af ​​likviditetspolitikken er det nødvendigt at tage hensyn til emner som:

(1) Virkningen af ​​en behagelig likviditetsposition ville have på rentabilitet,

(2) Omkostningerne ved manglende opretholdelse af den krævede likviditet (det anvendte koncept er afbalanceret likviditet, der betyder en kontrolleret omregning af aktivet til kontanter)

(3) og risikoen for manglende tilstrækkelige kontanter til vurdering af likviditetssituationen.

Generelt bruges følgende forhold til at løse disse problemer:

1. (Likvide beholdninger - Estimerede nødvendige ressourcer + Statspapirer) divideret med (Samlede indlån),

2. (I alt Kontantaktiver + Statspapirer) divideret med (Samlede indlån),

3. Estimeret ressourceposition divideret med samlede indskud.

Hvor Skønnede Ressourcer Position er lig med (Kontanter og Dues fra Banker + Offentlige Værdipapirer + Interbank Placeringer + Værdipapirer købt efter aftale om videresalg - Interbankoplån - Værdipapirer i henhold til aftale om genkøb + Total indlån).

Det brede indhold af likviditetspolitikken er:

1. Behov for likviditet og formålet med at have en politik herom

2. Koncept om likviditet og virkninger af illikvide positioner,

3. Forvaltning af likviditet baseret på situationer som nye likviditetsbehov på grund af konkurrenceforhold, faldende gældsbeløb, større bidrag til kortfristede indskud, store kreditvolumener med ringe chance for tidlig reduktion, kreditkreditter til syge enheder, etc.,

4. Forklaring på ugunstige forhold som stor afhængighed af lånte midler, fokus kun på aktiv- eller ansvarsledelse, kun forudgående beskæftigelse med mobilisering af midler med den laveste pris med undtagelse af modenhed mv.

5. Klare formater til rapportering af likviditetspositioner med jævne mellemrum,

6. Specifikation af alternative kilder til midler midt i illikviditet, herunder strategier som bortskaffelse af statspapirer, tegning under refinansiering eller bankernes accept, lånesalg og lignende,

7. Procedurer for håndtering af afvigelser fra politiske forskrifter og

Likviditetsstyring gennem en sådan politik repræsenterer evnen til effektivt og økonomisk at imødegå faldet / stigningen i indlån og andre forpligtelser samt stigning / nedgang i aktiver.

4. Rentefølsomhedspolitik:

Mens likviditetspolitikken har til formål at styre likviditetsrisiko, er rentesensitivitetspolitikken rettet mod renterisikoen. Renterisiko refererer til den potentielle indvirkning på nettorente margen / indkomst eller / og markedsværdi af egenkapital forårsaget af uventede renteændringer. Risikoen opstår ved at holde aktiver og forpligtelser med forskellige hovedbeløb og forfaldstidspunkter / prissætningsdatoer.

Et aktiv eller en forpligtelse betegnes som satsfølsom inden for et tidsbånd, hvis:

1. Det repræsenterer en foreløbig / delvis eller endelig pengestrøm,

2. Renten nulstiller / refunderer i intervallet,

3. Regulerende / monetære eller offentlige myndigheder ændrer renten,

4. Aktiver eller forpligtelser trækkes tilbage inden udløb. og

Et positivt mellemrum (RSA> RSL) er ønskeligt, når udbyttekurven skifter fra flad position til negativ eller humpet form.

Rentestrategierne i forhold til konjunkturcyklus er illustreret nedenfor:

Rentefølsomhed skyldes primært effekten af ​​fremtidige renteændringer på bankens fremtidige indtjening. Det afhænger af volumen, mangfoldighed / sammensætning af aktiver / passiver og rentepriser. Da banker ikke drager fordel af betydelige mængder fastforrentede forpligtelser eller aktiver, er de udsat for renterisiko.

De brede parametre for rentefølsomhedspolitik er generelt som følger:

jeg. Formål med politikken:

Hovedformålet med politikken er at vurdere aktiver og passiver, deres løbetidsmønster og sammensætning i forbindelse med rentepriser. En sådan øvelse indebærer visualisering af likviditetsbehov med ledsagende omkostninger samt indledning af afhjælpende foranstaltninger.

ii. Politiske forskrifter:

Der er intet som et ideelt RSA: RSL-forhold, selv om ønskede situationer er blevet fortalt ovenfor. De antagelser, der ligger til grund for recepten, skal dokumenteres som en del af politikken. ALCO er forpligtet til at vurdere deres validitet i planlægningsfasen. Nøjagtigheden af ​​antagelser skal også undersøges af ALCO i overvågningsfasen.

iii. Formater og procedure til rapportering:

Normalt giver tilsynsmyndighederne i hvert land proforma for sådan rapportering. Individuelle banker kan og kan ændre disse formater. Vertikalt afspejles kursfølsomme aktiver og forpligtelser. Tidsbåndene som om natten, en måned, en til tre måneder, tre til seks måneder osv. Er angivet vandret for at udarbejde hullerne i hvert tidsbånd som også på et kumulativt grundlag.

iv. ALCO:

Sammensætningen af ​​ALCO og de opgaver, der er tildelt hvert medlem af ALCO, er beskrevet som en del af politikken.

v. afhjælpende foranstaltninger:

Politikken skal give mulige korrigerende foranstaltninger i ugunstige kloftsituationer. Disse omfatter ekspandering af udlån med fast rente, forkortelse af løbetiderne af investeringer, anvendelse af renteswaps, udvikling af kilder til gebyrbaseret eller ikke-renteindtægter og lignende.

Under udviklingen af ​​en sådan politik må det erkendes, at det kun er at holde en afbalanceret gabeposition, dvs. at svare til RSA og RSL, ikke ville gøre banken immun for renterisiko.

Et sådant påstand er fejlagtigt på grund af følgende:

1. Gapstruktur er ankommet til et givet tidspunkt, mens risikoen vurderes på en futuristisk rentestruktur.

2. Effekten af ​​renteændringer er ikke ensartet på tværs af alle udlån og investeringer.

3. Visualisering af bankens strategi om at gå ind for renteswaps understøttes ikke alene af gabet struktur.

4. Re-pricable lån og investeringer kan rulles over til satser, der er væsentligt anderledes end de nuværende satser.

5. Frekvensfølsomhedsrapport kan vise en afbalanceret position i 1-3 måneders tidsbånd. Men hvis de fleste af aktiverne skyldes gengivelse i de første 45 dage, er renterisikoen fortsat betydelig.

Omfanget af Asset / Liability Management (ALM) skal være klart defineret. Det har til formål at formulere strategier, styre handlinger og overvåge gennemførelsen heraf for at udforme bankens balance, som bidrager til opfyldelsen af ​​bankens mål.

I sådanne sammenhænge er målene a) at maksimere eller i det mindste stabilisere nettorentmargenen og b) at maksimere eller i det mindste beskytte værdien eller aktiekursen på et acceptabelt niveau.

Det erkendes, at ALM tager fat på de ledelsesmæssige opgaver ved planlægning, styring og overvågning. Treasury Department forpligter sig til at udføre de detaljerede strategier og aktioner.

Under alle omstændigheder får hverken ALM eller ALCO på nogen måde tilknytning til de operationelle aspekter af fondsforvaltningen. Styring af risiko / returhandel inden for ALM-rammen, der leveres af ALCO, er opgaven for statskassen og ikke ALM / ALCO.

ALM og Informationsteknologi:

IT-aktiverede systemer resulterer i bedre ALM. Dette skyldes, at med en avanceret it-arkitektur er dataindsamling og -analyse hurtigere. Indtil adventen af ​​reformer Indian Banks havde ikke betragtet ALM vigtigt. Siden reformerne har flertallet af de indiske banker været reaktive over for ændringerne og har vedtaget ALM.

I øjeblikket har de fleste indiske banker anerkendt forskellige opgaver, der skal udføres som at anvende analytiske teknikker, ved hjælp af softwareværktøjer mv. For at få effektiv ALM. Spørgsmål vedrørende datakrav til ALM og indsamling og lagring af data på filialniveau og aggregering på centralt kontorniveau undersøges seriøst.

På baggrund af dataene er nogle af de ledelsesteknikker, der er relevante for ALM, Time Series Analysis, Simulation, Scenario Building og Linear Programmering.

ALM-opgaver og relevante ledelsesteknikker er angivet nedenfor:

Effektiviteten af ​​disse teknikker er en funktion af kvaliteten af ​​de oplysninger, som løsningsprocesserne ved sådanne modeller er afhængige af.

I mangel af brancheniveau computerisering uden datakommunikation og core banking løsning på plads, vil bankledelsen ikke være i stand til at udvikle den nødvendige MIS med henblik på ALM. Visse data warehousing / mining værktøjer er meget kraftfulde til at hjælpe en sådan professionel tilgang til ALM.