6 Kontrolformer anvendt af centralbanken for selektiv kreditkontrol

Med henblik på selektiv kreditkontrol benytter centralbanken regelmæssigt følgende former for kontrol, fra tid til anden.

1. Sikring af låneforordningen ved fastsættelse af margenkrav:

Udøvelsen af ​​margenbehovet vedtages af alle bankfolk til at bestemme låneværdien af ​​en sikkerhedsstillelse, der tilbydes af låntageren.

Sikkerhedslånets værdi = Sikkerhedsværdien af ​​markedsværdien - Marginen.

Således er låneværdien af ​​en aktieandel med markedsværdi på Rs. 120, på 20 procent margin krav er: 120 - 24 = 96. Derfor er maksimumet af lån på Rs. 96 kan ydes på denne sikkerhed af en kommerciel bank.

Systemet med margenkrav skal også følges af andre sikkerhedsforhandlere i løbet af deres udlån.

Centralbanken har beføjelse til at fastsætte "margen" og derved fastsætte det maksimale beløb, som værdipapirkøberen kan låne mod disse værdipapirer. Når margenkravene ændres, ændres størrelsen af ​​lånet således. Hvis margenen er fastsat til 50 procent, vil køber af aktier, med en nuværdig markedsværdi på Rs. 1.000, skulle betale Rs. 500 i kontanter og værdipapirerne kunne bruges som sikkerhed for et lån på op til Rs. 600 fra en bank eller en sikkerhedsforhandler.

Nu, hvis margenen hæves til 60 procent, reduceres sikkerhedsværdien af ​​lånet til Rs. Kun 400 Således hæver margenen lånekapaciteten hos sikkerhedshaveren. Det er således klart, at metoden til fastsættelse af margenbehov afviger fra andre kreditkontrollinstrumenter, fordi den direkte påvirker efterspørgslen efter kredit, snarere end mængden eller omkostningerne ved kredit.

Dette er en meget effektiv selektiv enhed til styring af kredit på spekulativ sfære uden samtidig at begrænse tilgængeligheden af ​​kredit på andre produktive felter som industri, handel, landbrug osv. Denne enhed er også nyttig til at kontrollere inflationen i visse følsomme områder af økonomien uden at påvirke de øvrige sektorer i underudviklede lande som Indien. Derfor fastsætter centralbanker ofte lovgivningsmæssige krav til lån til visse varer, f.eks. Landbrugsvarer, især madkorn, med det formål at afskrække hammering af sådanne væsentlige varer og dermed forhindre en stigning i deres priser.

En anden klar fordel ved denne metode er, at den i praksis kan administreres let, da kreditten er veldefineret og eksigibel på en række banker og andre forhandlere. Denne metode vil imidlertid have begrænsninger i opfyldelsen af ​​sit mål, når der er lækage af kredit for at finansiere sikkerhedsspekulation gennem "ikke-formål" -lån til spekulanter og til uregulerede pengeoverførsler og forskellige andre måder.

2. Forbrugerkreditforordning:

Reguleringen af ​​forbrugerkredit består i at fastlægge regler for betalinger og maksimale løbetider i afdragskredit for køb af specificerede varige forbrugsvarer. Således anvender denne form for selektiv kontrol to enheder: minimum forskudsbetaling og maksimal betalingsperiode. Begge anvendes til forbrugslån på børsnoterede artikler.

At hæve den nødvendige nedbetalingsgrænse har tendens til at reducere efterspørgslen efter kredit til dette formål samt at reducere det beløb, der lovligt kan leveres til det. Forkortelse af den maksimale betalingsperiode med øgede nødvendige afdragsbetalinger har også en tendens til at reducere efterspørgslen efter sådanne lån og dermed kontrollere forbrugerkredit.

Denne metode er et yderst nyttigt supplerende værktøj til styring af inflationen og opretholdelse af økonomisk stabilitet. Denne metode har imidlertid stor betydning i avancerede lande, hvor der er storskala forbrugerkredit gennem afdragsbetalinger og lejekøb. I underudviklede lande som Indien har denne metode ringe betydning, fordi der er ringe udvikling i et sådant forbrugerkreditsystem.

Desuden udgør problemet med administration, overholdelse og håndhævelse en vigtig opgave i denne metode, især i fredstid, når det er svært at få offentlig støtte til regulering.

3. Udstedelse af direktiver:

For nylig er selektive begrænsninger i mange lande blevet gennemført gennem "direktiver" udstedt af centralbanken til handelsbanker samt gennem uformelle og frivillige aftaler mellem den tidligere og sidstnævnte. Centralbankens prestige og status har en stor betydning ved fastlæggelsen af ​​direktivernes effektivitet. Deres effektivitet afhænger også af bankstrukturen - branchbank vil få et hurtigere svar end enhedsbanksystemet.

"Direktiver" kan være i form af mundtlige eller skriftlige erklæringer, appeller eller advarsler, især for at bremse individuelle kreditstrukturer og at begrænse det samlede antal lån.

En samlet vurdering af de faktiske resultater af "direktiver" og sådanne uformelle aftaler med handelsbanker er vanskelig. Mange gange overholder bankerne under stærkt konkurrenceprægede betingelser ikke centralbankens "direktiver" til styring af kredit. Derfor suppleres "direktiver" normalt med mere håndhævede, traditionelle redskaber til kreditkontrol.

4. Rationering af kredit:

Rationering af kredit er en selektiv metode, der vedtages af centralbanken for at kontrollere og regulere det formål, hvortil kredit ydes eller tildeles af handelsbanker. I Sovjetunionen er kredit rentering fra centralbanken blevet en vigtig faktor generelt i sin økonomiske politik. Faktisk er rationering af kredit og kapital logisk samtidig med autoritær planlægning. Det sikrer omledning af finansielle ressourcer til offentlige myndigheders ønskede kanaler, med henblik på at fremme planlægningens mål.

Kredit rationering kan antage to former: (i) centralbanken kan trække loftet på de samlede porteføljer af forretningsbanker, således at udlån ikke overstiger dette loft. Dette benævnes variabelt porteføljeloft, (ii) centralbanken kan fastsætte minimumsnøgler vedrørende en handelsbanks kapital til dets samlede aktiver eller specifikke kategorier heraf. Centralbanken har beføjelse til at ændre et sådant minimumsforhold til enhver tid. Denne metode kaldes variabel kapitalaktiver. Begge disse metoder til kredit rationering er kvantitativ-cum-kvalitative i kraft.

Denne metode fordømmes imidlertid meget af bankfolk, fordi den har tendens til at være diskriminerende og ikke giver bankerne mulighed for at formulere en uafhængig politik, da investeringsruterne for dem er fast og forudbestemt. Det kolliderer også med centralbankens funktion som udlåner af sidste udvej. Det er således kun berettiget i totalitær planlægning og som midlertidig hensigtsmæssig i andre økonomier.

5. Moral Suasion og Publicitet:

Som Chandler påpeger, "i mange lande med kun en håndfuld forretningsbanker, er centralbanken stærkt afhængig af moralsk suasion for at nå sine mål." Moral suasion indebærer overtalelse og anmodning fra centralbanken til handelsbankerne om at samarbejde med den tidligere monetære politik. Centralbanken kan også overtale eller anmode handelsbanker om ikke at ansøge om yderligere indkvartering fra hende eller ej at finansiere spekulative eller ikke-væsentlige aktiviteter.

Således udføres moralsk suasion i mange former. Centralbanken kan ringe til de førende bankfolk for hjerteløshedssamtaler. En appel til deres patriotisme og nationalistiske ånd kan laves. Det skaber således en meget god psykologisk effekt. Faktisk er moralsk suasion et psykologisk middel til at kontrollere kredit. Det er rent uformelt, og derfor er dets anvendelse ikke undergivet nogen lov.

Moral suasion er imidlertid en mildere form for selektiv kreditkontrol med mindre ugunstige psykologiske reaktioner, fordi det ledsages af administrative tvang eller trusler om straffeaktion. Det gør det lettere for centralbanken at sikre det kommercielle og aktive samarbejde mellem forretningsbankerne. Moral suasion kan også udvides til institutioner som indfødte bankfolk, investeringshuse mv., Som generelt forbliver ude af centralbanksområdet.

Moral suasion vil dog kun give gode resultater, hvis centralbanken kan sikre fuldt samarbejde og respekt for sine ord fra andre bankfolk. Desuden kan den kun arbejde under branchens banksystem. Endvidere er det ikke et reversibelt instrument, da krediten lettere kan begrænses end liberaliseret.

Således kan vi konkludere med Chandler, at moralsk suasion kan være et nyttigt supplement til andre centrale bankafdelinger, men det er usandsynligt, at det vil være en effektiv erstatning for dem.

Centralbanken i moderne tid bringer også moralsk pres på banksystemet ved at give offentlighed til hvad der er ondt og usundt i kreditsystemet, og hvad bør bankernes rigtige politik være. Centralbanken offentliggør regelmæssigt en erklæring om sine aktiver og passiver, pengemarked og bankforhold og tendenser, gennemgang af kredit- og forretningsbetingelser og så videre. Således kan banker vide, hvad de burde gøre.

Effektiviteten af ​​reklame og moralsk suasion som en kontrollerende foranstaltning kan imidlertid ikke empirisk verificeres eller evalueres. På grund af øget offentlig interesse og indgriben i banksystemets penge- og kreditpolitik i en demokratisk stat synes en vis offentliggørelse af centralbanken imidlertid at være afgørende.

6. Direkte aktion:

Den mest anvendte metode til kvalitativ og kvantitativ kreditkontrol er direkte handling fra centralbanken. Det bruges ofte som et alternativ til eller i forhold til bankens rentepolitik eller åbne markedsoperationer.

Direkte handling truffet af centralbanken kan være i følgende former:

(i) Centralbanken kan nægte at genanskaffe faciliteter til de kommercielle banker, hvis kreditpolitik ikke er i overensstemmelse med den generelle pengepolitik.

(ii) Centralbanken kan nægte at give mere kredit til de pengeinstitutter, hvis lån er konstateret at overstige deres kapital og reserver.

(iii) Centralbanken kan opkræve en straffesats ud over bankrenten for den krævede kredit ud over en fastsat grænse.

I praksis har direkte aktioner imidlertid ikke vist sig at være meget effektive med henblik på kvalitativ kontrol af følgende årsager:

(a) Frygt og kraft indeholdt i det generelt kommer i vejen for at opnå positive resultater.

(b) Erhvervsbankerne har svært ved at kanalisere kredit, da det ikke er i deres hænder at regulere de ultimative formål, som låntagere vil bruge krediten til.

(c) Desuden er der i praksis ikke nogen nem måde at afgrænse mellem væsentlige og ikke-væsentlige anvendelser eller produktive og uproduktive lån eller mellem legitime og overdrevne spekulationer.

Direkte handlinger finder sig også i konfliktforhold, når det skal anmodes om at nægte kredit til medlemsbanker, når centralbanken er udlåner af sidste udvej.