4 Vigtige anvendelser af evalueringsteknikker
Vigtige anvendelser af evalueringsteknikker er anført nedenfor:
Svarene, der genereres ved hjælp af disse foranstaltninger, er kun lige så gode som dataindgangen. Derfor er det nødvendigt at være forsigtig med at beregne afkastet og tage behørigt hensyn til alle tilstrømninger og udstrømninger. Endnu vigtigere er det nødvendigt at anvende dommen i evalueringsprocessen.
Image Courtesy: superpit.com.au/Portals/0/Slide%2014%20or%2017%20St%20Barbara's%20Parade%202011.JPG
Ovenstående teknikker og metoder til evaluering af investeringsresultater gælder for såvel institutionelle investorer som individuelle investorer. Som individ ved vi alle, at en af måderne at forbedre os selv er at gennemgå fortiden, for at se, hvor vi lavede fejl, og hvor vi kan forbedre. Hvad angår investeringer, bør vi gennemgå de tidligere resultater med hensyn til følgende:
1. Risikovurdering:
Er porteføljen korrekt diversificeret, eller er den underdiversfied eller overdrevent diversificeret? Brug investoren margen? Hvis ja, er det for meget? Mange enkeltpersoners konti er udslettet på grund af marginopkald og prissat salg af værdipapirer i recession.
2. Udvælgelse af individuelle værdipapirer:
Har investor mulighed for at vælge undervurderede problemer? Dette kan bestemmes ved at sammenligne den procentvise gevinst for de ugentlige købte problemer med markedets præstationer. Hvis procentgevinsten overstiger markedsindekset, viser det sig, at køberen har lavet gode valg. Hvis man har gjort dette konsekvent, viser det dygtighed ved valg af undervurderede problemer.
3. Cyclical og market timing:
Forsøger investor at tilpasse porteføljen til aggressive, neutrale eller defensive positioner på baggrund af forventning om markedsbesparelser? Hvis ja, er investor succesfuld? På hvilke grundlag-tekniske eller grundlæggende faktorer - formulerer han sin forventning om markedsbesparelser? Hvilke forbedringer kan der gøres? Eller synes det, at han bedre bør investere sin indtjening andetsteds?
4. Risikojusteret afkast:
Investoren skal beregne (a) årlige afkast af porteføljen; (b) risikoeniveauet for så vidt angår beta af porteføljen eller variabilitet af afkast, og (c) de risikojusterede afkast. Derefter skal investor sammenligne det risikojusterede afkast med dem, der opleves af markedsindekset, gennemsnittet af aktiefonde og afbalancerede investeringsforeninger mv.
En evaluering af en portefølje, der skal forvaltes, skal ske et antal gange over forskellige markedsmiljøer, inden der opnås en endelig vurdering. En evaluering af investorens porteføljepræstationer som foreslået, hvis det gøres konsekvent en gang om året, bør afsløre svagheder og styrker og yde foranstaltninger til forbedring af den overordnede evne til at styre investeringsprogrammet.
