2 Typer af indstillinger (Put option og Call option)
Typer af indstillinger (Put Option og Call Option):
Der er to grundlæggende typer aktieoptioner, der kan bruges separat eller kombineret til at udlede to yderligere typer af muligheder. Grundlæggende har indehaveren af en option kun ret til at købe eller sælge et bestemt aktiv.
Image Courtesy: aviatorsparadise.co.za/images/a_1.jpg
Opsigelseskontrakten angiver mellem tidsrummet for at udøve denne ret og prisen. De vigtigste typer aktieoptioner er anført nedenfor:
1. Sæt Option:
Et sæt er en mulighed for at sælge. Et sæt giver indehaveren det privilegium at sælge eller sætte til en anden part et fast beløb af noget lager til en angivet pris på eller før en forudbestemt dato.
2. Opkaldsopsætning:
Analogt er et opkald en mulighed for at købe; dets indehavere har ret til at købe eller ringe fra en anden part et fast beløb af noget lager til en angivet pris på eller før en forudbestemt dag.
Standardopkaldskontrakten er ikke af den person, der har ophavsretskontrakten, men hans mægler, der ved markedspraksis skal være et børsnoteret selskab. Denne påtegning garanterer, at kontrakten vil blive opfyldt og væsentligt forbedrer sin status som et omsætteligt instrument.
Derfor sættes og opkald er værdipapirer i slutningen af dem og kan handles som enhver anden sikkerhed handles.
Putt og opkald er næsten altid skrevet på aktier, selv om præferenceaktier, obligationer og warrants til tider bliver genstand for valgmuligheder.
Warrants er selv en slags opkøbsoption, ligesom aktierettigheder, men de adskiller sig fra de opkald, der vedrører, da disse warrants udstedes af selskaber selv som en del af finansieringsprogrammerne. Puts og opkald kan derimod skabes af en enkelt investor på en hvilken som helst lager, for hvilken der er efterspørgsel efter sådanne muligheder.
Putt og opkald er de to grundlæggende indstillingsformer. Derudover er der andre former for muligheder til stede i dagens handel, som er kombination af sæt og opkald. Disse er:
(A) Spredning:
Et spredt består af både et sæt og en opkaldsaftale:
Optionsprisen, hvor sætningen eller opkaldet udføres, er angivet i forhold til en række rupees væk fra aktiekursen på tidspunktet for optionen. Putet kan udøves på et bestemt antal rupees under markedet og opkaldet på det tilsvarende antal rupees over markedet.
For eksempel antager, at et spænd er købt på XYZ selskabets aktieandele, som giver køberen mulighed for at købe eller sælge 100 aktier til Rs. 4 pr. Aktie, eller 4 point over eller under den aktuelle markedspris inden for de næste 90 dage til en præmieomkostning på Rs.250.
Hvis kursen på egenkapitalen svinger enten opad eller nedad med væsentligt mere end Rs.7.50 pr. Aktie inklusive mæglerkostnad pr. Aktie, kan ejeren af denne kontrakt opnå en fortjeneste. Rs.7, 50 pr. Aktie beregnes som følger:
Hvis udsvinget er mindre end dette spredes enten på opad eller nedadrettede, er investeringen værdiløs og resulterer i et fuldstændigt tab for køberen.
(B) Straddle:
En strængle ligner et spred, bortset fra at udførelsespriserne for enten put- eller call-optionen er til aktiekursens markedspris på det tidspunkt, hvor overlapningen ydes. I det væsentlige opnår både spredningen og spredningen det samme.
To seneste tilføjelser til familien af muligheder i den nuværende handel er båndet og bæltet. En strimmel er et tværsnit med et andet sæt tilsat det med samme dimensioner som det første sæt. En stroppe er en straddle med et andet opkald tilsat det.
Disse kombinationsmuligheder optræder for det meste på forsyningssiden af sæt- og opkaldsmarkedet. Option købere har tendens til at købe individuelle sæt og opkald, men for at få disse muligheder forhandlere ofte køber straddles, spreder, strimler og stropper til forfattere.
